Hyperion: Aptos 생태계 유동성을 재구성하는 핵심 엔진

2025년 6월, OKX Ventures가 주도하고 Aptos Labs 등 기관이 전략적으로 투자한 Hyperion 프로토콜은 38%의 TVL 점유율(1억 200만 달러)로 Aptos 생태계 내 최대 유동성 허브로 자리 잡았습니다. 이 프로젝트는 온체인 거래의 핵심 문제를 해결하는 것을 목표로 합니다: 여러 DEX에 유동성이 분산됨에 따라 발생하는 높은 슬리피지(기본 AMM에서 0.8~1.5%), 복잡한 사용자 경험, 불안정한 마켓 메이킹 수익 구조. Hyperion은 거래 집계 엔진, 집중 유동성 마켓 메이킹(CLMM), 동적 유동성 마켓 메이킹(DLMM), 금고 전략이라는 4계층 구조를 통해 “단일 진입점으로 전체 체인 깊이 확보”를 실현하며 누적 거래량 30억 달러, 일평균 거래 수 12만 건을 돌파했습니다.

Hyperion Protocol Analysis: The Unified Liquidity Layer of the Aptos Ecosystem
Image Source：X

이 Token Insights 글은 Hyperion이 거래 집계 및 혁신적인 마켓 메이킹 메커니즘을 통해 Aptos 유동성을 어떻게 통합하는지를 기술 아키텍처, 토큰 경제 및 생태계 가치를 중심으로 깊이 있게 분석합니다.

기술 아키텍처: 4단계 엔진이 구동하는 고효율 거래

Hyperion의 핵심 경쟁력은 Aptos의 병렬 실행 엔진 Block-STM 위에 구축된 네 가지 주요 기술 혁신에서 비롯됩니다:

  • 거래 집계 계층: LiquidSwap, Aries Market 등 7개의 주요 DEX 유동성 풀을 연결하여 1만 달러 이상의 거래에 대해 슬리피지를 0.15% 이하로 최적화하는 스마트 라우팅 구현

  • CLMM 메커니즘: 유동성 제공자가 특정 가격 범위 내에서 유동성을 제공함으로써 기존 AMM 대비 슬리피지를 70% 줄이며 스테이블코인 및 주요 자산 거래쌍에 적합

  • DLMM 동적 모델: 변동성 알고리즘 기반으로 마켓 메이킹 범위를 자동 조절, IL(영구적 손실) 리스크를 회피하며 APT, xBTC 등 변동성이 큰 자산에 최적화

  • 금고 전략(Vaults): 사용자가 토큰을 예치하면 전문 마켓 메이커가 LP 포지션을 관리, 수익 구조는 수수료 50%, $RION 보상 30%, 전략 초과 수익 20% 분배

Aptos 기반의 최적화로 단일 거래 지연은 0.3초 이내, 가스 비용은 $0.001 수준입니다. 개발자는 JuCoin의 Aptos 생태계 가이드를 통해 통합 방법을 쉽게 이해할 수 있습니다.


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토큰 경제와 TGE 일정

$RION 토큰은 생태계의 핵심 가치 중심으로 세 가지 주요 기능을 수행합니다:

  • 거버넌스 투표권: 수수료 분배 비율, 신규 자산 상장 여부 등 결정

  • 프로토콜 인센티브: 거래 수수료의 30%가 $RION으로 LP에 보상됨

  • 가스비 할인: 1,000 $RION 이상 보유 시 가스비 50% 할인 혜택

토큰 생성 이벤트(TGE) 단계별 계획:

  • 2025년 7월 16일: Binance Wallet에서 독점적으로 본딩 커브 방식 사전 판매 개시 (16:00~18:00 UTC+8), 조기 참여자는 더 낮은 가격으로 매입 가능

  • 2025년 3분기: 퍼블릭 세일 및 거래소 상장, 초기 유통량은 커뮤니티 에어드랍 3%, 유동성 인센티브 25% 포함

  • 장기 락업: 팀 및 투자자 지분(20%)은 12개월 락업, 생태계 안정성 보장

생태계 협력 및 성장 플라이휠

Hyperion의 빠른 성장 배경에는 주요 기관의 강력한 지원이 있습니다:

  • OKX Ventures: BTC/USDT 등의 주요 자산의 크로스체인 거래 지원

  • Aptos Labs: APT, tAPT 등의 네이티브 자산을 주요 거래쌍으로 깊이 있게 통합

  • Maelstrom(아서 헤이스 가족 오피스): 금고에 기관급 마켓 메이킹 전략 제공

주요 발전 계획은 다음과 같습니다:

  • 2025년 3분기: Launchpad 기능 출시, 최초 AI 프로젝트 NaviAI 토큰 발행, $RION 스테이킹(연 환산 수익률 12~18% 예상) 오픈

  • 2025년 4분기: Sui 네트워크 확장, Aptos-Sui 간 크로스체인 스왑 구현

유동성 인센티브 계획도 동시 진행 중: xBTC/APT 풀에 12만 APT 보상 배정, Bitget Wallet 거래 대회 상금은 4만 달러 규모

경쟁 구도 및 리스크 경고

Aptos 생태계 내에서 Hyperion은 38% TVL 점유율로 LiquidSwap(29%), Aries Market(18%)보다 앞서고 있으나 외부 도전도 존재합니다:

  • 기술적 병목: Block-STM의 고동시 환경에서 거래 충돌률이 5%를 초과, 롤백 메커니즘 개선 필요

  • 크로스체인 경쟁: Solana의 Raydium V4는 유사한 CLMM+집계 기능을 제공

  • 규제 리스크: 미국 SEC는 $RION을 증권으로 간주할 수 있으며, 미국 내 금고 접근이 제한될 수 있음

거래 집계가 유동성 단절을 해소하고, 수동 소득 전략이 IL을 보완하는 순간, 탈중앙화 거래는 사용자 경험의 한계를 뛰어넘을 수 있습니다. Hyperion의 돌파는 단순한 기술의 승리가 아니라 “고성능 L1이 수직 특화된 생태계 리더를 배출할 수 있는가”에 대한 실질적인 증명입니다—그 성패는 차세대 DEX 경쟁 규칙을 정의하게 될 것입니다.

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Neason Oliver

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