Saros는 “트레이딩—유동성—개발”을 통합 DEX 제품군으로 묶습니다. 프런트엔드는 애그리게이터와 네이티브 AMM, 백엔드는 DLMM(동적 유동성 MM)과 수수료 커브로 자본 효율을 끌어올립니다. 토큰 인센티브를 통해 지속 가능한 성장과 빌더 참여를 노립니다. 팀에는 SDK·풀 생성·인센티브 툴을, 사용자에는 저수수료와 더 안정적인 체결 경험을 제공합니다. 본 Innovation and Tech 글은 아키텍처, SAROS 토큰 분배, 생태 데이터와 로드맵을 분석하고, 시작/리스크 체크리스트를 제공합니다.
요약: 프로토콜은 DLMM + AMM으로 깊이와 커버리지를 동시에 잡습니다. SAROS는 거버넌스·인센티브를 담당하고, 개발자는 SDK로 풀을 신속 개설해 실유동성을 유도합니다.
프로젝트 개요
Saros는 “트레이더·LP·빌더를 연결”하는 Solana DEX로 자리매김하며, 단일 진입점과 툴체인으로 유동성과 네트워크 효과를 키웁니다. 소셜 페이지는 이 포지션과 “Powered by Solana”의 저비용·고처리를 강조합니다. 제품군은 애그리게이터, AMM, DLMM, 파밍, 스테이킹 모듈로 구성되어, 인센티브가 결합된 컴포저블 거래 루프를 형성합니다.
모듈 제품군은 어떻게 협업하나?
공식 GitHub에 따르면 애그리게이터는 최적 가격을 라우팅하고, AMM은 롱테일 스폿을, DLMM은 깊이와 동적 수수료를 담당합니다. 파밍/인센티브 모듈은 중점 풀로 유동성을 유인합니다. 개발자는 SDK로 풀을 만들고 프런트엔드와 통합합니다.
아키텍처: DLMM + AMM 듀얼 코어
DLMM은 “빈(bin) 구조 + 집중 유동성 + 서지(변동) 수수료”를 바탕으로 가격 버킷 단위로 유동성을 관리합니다. 변동성이 커질수록 변동 수수료가 올라 LP 보상이 증가하고, 비생산적 차익거래가 억제되어 풀이 안정화됩니다. 동시에 AMM은 광범위 커버리지와 낮은 진입장벽을 유지해 롱테일 자산을 담당합니다. 두 엔진의 결합으로 “깊이”와 “커버리지”가 균형을 이룹니다.
DLMM 핵심 메커니즘
- 가격 버킷과 집중 유동성: LP가 목표 구간에 포지션을 배치하고 고정된 버킷 가격에서 체결되어 슬리피지와 가격 충격이 줄어듭니다.
- 동적 수수료(Base + Variable + Protocol): 베이스는 기본 수익을, 변동 수수료는 변동성/불균형에 따라 상승, 프로토콜 수수료는 지속 가능성을 지원합니다. 일반 분배는 “LP 80%, 프로토콜 20%”입니다.
- 제로 슬리피지 시나리오: 버킷 가격 체결이 견적과 일치하는 경우가 많아 체결/헤지 예측 가능성이 높아집니다.
전통 DEX와 비교
상수곱 AMM은 극단장세에서 슬리피지가 급증하고, LP의 정밀 구간 배치가 어렵습니다. Saros는 DLMM의 구간·수수료 조절로 “가격 충격 + IL” 부담을 낮추면서 AMM의 무퍼미션·컴포저빌리티를 보존합니다.
토크노믹스: 공급, 분배 및 유틸리티
토큰 및 스펙
네이티브 토큰은 SAROS, 최대 10,000,000,000. 메인넷 계약은 Solana(SPL)와 Viction(VRC25)이며, 유통 수치는 공식 집계와 마켓 트래커를 따릅니다.
핵심 유틸리티
거버넌스(파라미터/예산), 기능 언락(스테이킹 필요), 인센티브(유동성·MM·생태 구축).
분배 및 베스팅
생태 성장 20%, 커뮤니티 개발 10%, 투자자 15%, 커뮤니티 에어드롭 5%, MM & 유동성 10%, 전략 준비금 20%, 핵심 공헌자 20%. 다수 장기 풀은 2년 클리프 후 2–3년 선형 베스팅. 유동성·에어드롭은 TGE에서 언락. 첫 월별 언락은 2026-01-19 이후 시작.
생태 데이터와 성장 관찰
작성 시점 DeFi Llama: DLMM TVL 약 205만 달러, 30일 스폿 거래 약 2.54억 달러, 7일 5,291만 달러, 24시간 916만 달러. 대시보드는 LP 수익/프로토콜 수익 평가에 유용한 연환산 및 30일 수수료 지표도 제공합니다. AMM 및 합산 뷰도 제공됩니다.
포지셔닝과 비교
Solana에서 주류 경로는 상수곱 AMM, 집중 유동성 AMM, “가격 버킷 + 변동 수수료” 신형 모델입니다. Saros는 후자를 택하고 애그리게이션·파밍을 보강해 가격 효율·깊이·유입을 함께 커버합니다. 소셜 페이지는 Saros를 트레이더-LP-빌더 허브로 소개합니다.
Solana 최적화를 위한 엔지니어링 선택
고 TPS/저 가스 환경에서 버킷 리밸런싱과 수수료 갱신은 더 빈번히 가능해, 범위 이탈/복귀 마찰을 줄입니다—DLMM을 주엔진으로 삼은 배경입니다. 문서는 집중 유동성, 버킷, 제로 슬리피지, 서지 프라이싱의 조합을 명시합니다.
에코시스템 및 주변: 지갑, 가이드, 감사
DEX 외에도 Saros는 확장 지갑과 모바일 가이드를 제공해 송수신, 연결, 기본 보안을 다룹니다. 문서 사이트의 “AUDITS” 섹션에 각 모듈의 감사 링크/상태가 정리되어 있습니다. 상호작용 전 해당 페이지 확인을 권장합니다.
로드맵 및 최근 동향
공식 문서에 따르면 2025년 중점은 DLMM 형태/전략, 집중 인센티브와 퍼미션드 풀, Saros 토큰 거버넌스·언락 세부입니다. 앱 측면에서는 지갑/확장 가이드를 보완해 모바일/브라우저 일체 경험을 강화합니다. 향후 분기 제품 기조는 “컴포저블 유동성 + 적응형 수수료”입니다.
FAQ
Saros가 “일반 AMM”과 다른 점은?
A: DLMM은 LP가 더 좁은 구간에서 깊이를 키우게 하고, 변동 수수료로 고변동 시 LP 수익을 높이며 비생산적 흐름을 억제합니다. AMM은 롱테일을 담당하며, 두 방식이 병행되어 시장 국면을 나눠 커버합니다.
수수료는 어떻게 배분되나요?
A: 총 수수료는 베이스 + 변동 구성입니다. 표준 분배는 LP 80%, 프로토콜 20%이며, 파라미터는 거버넌스로 조정됩니다. 일부 풀은 “집중 인센티브(CI)”를 추가합니다.
Saros 토큰 언락은?
A: 생태/커뮤니티/투자자 풀은 TGE + 2년 클리프 + 2–3년 선형 베스팅이 일반적입니다. 유동성·에어드롭은 TGE 언락. 첫 월별 언락은 2026년 초 이후.
신규 프로젝트 온보드 방법은?
A: 풀 생성 플로우와 SDK로 상장하고, 집중 인센티브·MM 툴로 가격발견과 유동성 유도를 병행하세요. 사전 감사와 MM 플랜을 준비하십시오.
대량 주문 충격을 줄이려면?
A: 더 깊은 DLMM 경로를 우선 선택하고 합리적 슬리피지를 설정하며 필요 시 분할 체결하세요. “활성 버킷” 분포를 보고 얇은 구간을 피하세요.
대시보드 간 수치가 다른 이유는?
A: AMM/DLMM 단일 페이지와 합산 보기를 분리해 보고, 24h/7d/30d 창을 맞춰 비교하세요—“TVL vs 거래량” 출처 차이를 혼동하지 마세요.
핵심 요약
Saros는 DLMM + AMM 듀얼 코어로 깊이/커버리지를 균형화하고, 변동 수수료와 버킷으로 체결·LP 수익을 개선합니다.
SAROS 최대 공급 100억, 7개 명확한 할당과 장기 베스팅으로 거버넌스·기능·인센티브를 지원합니다.
서드파티 데이터에서 DLMM 30일 거래가 수억 달러 규모; TVL/수수료 지표가 MM·거버넌스 의사결정에 유용합니다.
상장/MM은 리밸런싱과 변동 수수료 파라미터를 고려해 범위·포지션 관리를 신중히 해야 합니다.
Neason Oliver
