SolanaRWA(실물 자산) 생태계는 2025년 7월 기준 토큰화된 자산 규모가 4억 1,810만 달러에 도달하며, 연초 대비 140.6% 증가하여 이더리움의 81% 성장률을 앞질렀습니다. 이 Innovation and Tech 기사에서는 Solana의 고성능 블록체인 인프라가 Ondo Finance의 USDY 및 OUSG와 같은 수익성 자산을 중심으로 전통 금융을 어떻게 토큰화하고 있으며, 주식과 부동산 등 신흥 부문이 어떻게 함께 성장하고 있는지를 다룹니다.
요약: Solana의 RWA 시장은 2025년에 218% 성장하여 5억 5,380만 달러에 도달했으며, 수익형 국채 상품이 생태계의 85%를 차지합니다. BlackRock, Franklin Templeton, Apollo Global Management 등 주요 기관들이 수십억 달러 규모의 실물 자산을 Solana에 토큰화해 배포하고 있습니다.
Solana의 실물 자산(RWA)이란?
실물 자산(Real-World Assets, RWA)이란 전통 금융 자산과 물리적 자산을 블록체인 위에서 토큰화한 것입니다. RWA는 부동산, 신용, 원자재와 같은 오프체인 금융 자산을 온체인으로 옮겨 탈중앙화 금융(DeFi)과 전통 금융을 연결합니다. 이를 통해 글로벌 접근성, 24시간 거래, 기존 금융 시장에서는 불가능한 프로그래머블 구성성을 제공합니다.
Solana의 RWA 생태계는 네 가지 핵심 범주로 구성됩니다: 토큰화된 미국 국채 및 기관 펀드와 같은 수익성 자산, 주요 플랫폼에서 곧 출시 예정인 토큰화된 상장 주식, 부동산 및 수집품과 같은 비수익성 자산, 그리고 규제 준수와 상호운용성을 가능하게 하는 인프라 제공자입니다.
Solana의 기술적 이점은 RWA 배포에 특히 적합합니다. Solana는 역사증명(PoH)과 지분증명(PoS) 합의 알고리즘을 통해 초당 50,000건 이상의 거래(TPS)를 처리하며, 평균 거래 수수료는 단 0.028달러에 불과합니다. 이는 대량 자산 거래와 국경 간 결제를 효율적으로 처리할 수 있게 해줍니다.
Solana RWA, 이더리움보다 빠르게 성장
폭발적인 시장 확장
Solana의 RWA 가치는 올해 들어 218% 증가했으며, 지난 한 달 동안에도 22% 상승했습니다. 이는 1월의 1억 7,380만 달러에서 5억 5,380만 달러로 증가한 수치로, 같은 기간 이더리움의 81% 성장률을 크게 앞지릅니다. 이더리움은 여전히 총 77억 달러로 절대적인 RWA 규모에서 우위에 있지만, Solana의 성장 속도는 주목할 만합니다.
이러한 성장세는 기관 채택을 위한 Solana의 기술적 강점을 반영합니다. Cointelegraph의 최근 분석에 따르면, Solana는 거의 제로에 가까운 거래 수수료와 초고속 결제 속도로 인해 전통 금융기관에게 매력적인 옵션입니다. 이는 특히 고빈도 거래 및 기관 등급 금융 상품에 필수적인 요소입니다.
시장 점유율 분포
RWA.xyz 분석에 따르면, 현재 Solana는 전체 RWA 토큰화 시장의 3.9%를 차지하며 블록체인 중 4위를 기록하고 있습니다. 비록 이더리움의 58.4%에 비해 절대 규모는 작지만, 빠른 성장률은 양 플랫폼 간 격차가 빠르게 좁혀지고 있음을 보여줍니다.
주요 성장 지표:
- 총 가치: 4억 1,810만 달러 (Messari) / 5억 5,380만 달러 (RWA.xyz)
- 연초 대비 성장률: 방법론에 따라 140.6% ~ 218%
- 월간 성장률: 최근 30일 동안 22% 상승
- 시장 순위: RWA 토큰화 기준 4위 블록체인
수익성 자산: 주도 분야
토큰화된 미국 국채가 선도
수익성 RWA는 Solana RWA 생태계에서 가장 큰 비중을 차지하며 가장 빠르게 성장 중인 부문으로, 비스테이블코인 RWA 가치의 대부분을 구성합니다. 이 자산들은 전통 금융의 수익 흐름에 직접 노출되는 동시에 DeFi 프로토콜과의 구성성을 유지합니다.
Ondo Finance의 시장 주도
Ondo Finance는 다음과 같은 이중 토큰 시스템을 통해 Solana RWA 시장에서 가장 큰 점유율을 차지하고 있습니다:
- USDY (USD Yield): 이 생태계에서 가장 큰 수익성 RWA이며, 시가총액 1억 7,530만 달러, 보유자 수 6,978명. 미국 국채로 뒷받침된 이 스테이블코인은 이자가 누적됨에 따라 가치가 증가하며, LayerZero 통합을 통해 다중 체인에서 운영됩니다.
- OUSG (Ondo 단기 국채 펀드): BlackRock의 BUIDL 펀드를 기반으로 구성되며, 시가총액은 7,960만 달러로, 기관 투자자 대상의 국채 투자 수단입니다.
이 두 자산은 Solana의 비스테이블코인 RWA 시장의 약 60%를 차지하며, 총합 2억 4,800만 달러 규모입니다.
기관 펀드 확장
주요 전통 금융기관들이 Solana에서 토큰화 상품을 출시하고 있습니다:
BlackRock의 BUIDL 펀드: 세계 최대의 RWA 토큰화 상품으로, 총 시가총액 28억 달러이며, 2025년 3월 Solana에 확장됨. 이 AAA 등급 미국 머니마켓 펀드는 안정적인 1달러 가치를 유지하며 인증 투자자에게 매일 배당을 지급합니다.
Franklin Templeton의 BENJI: FOBXX 머니마켓 펀드의 지분을 대표하며, 개인 투자자에게 SEC 등록 뮤추얼 펀드를 온체인으로 제공합니다. 현재 Solana에서 2,590만 달러 규모의 자산을 보유하고 있으며, 보유자는 단 2명입니다.
Apollo Global Management의 ACRED: Securitize와 공동 출시한 분산형 프라이빗 신용 펀드로, DeFi에 기관 등급 신용 상품을 제공하며, 2,690만 달러 규모, 보유자 수는 8명입니다.
프라이빗 크레딧 및 대체 자산
Solana는 국채 외에도 다양한 혁신적 신용 프로토콜을 호스팅하고 있습니다:
Maple Finance의 syrupUSDC: 2025년 6월 출시된 이 수익형 스테이블코인은 시장조성자와 트레이딩 회사에 대출을 제공하는 신용 풀을 통해 6~7% APY를 목표로 합니다. 출시 직후 시가총액은 7,070만 달러를 기록했으며, 그중 4,700만 달러는 Kamino에 예치되어 추가 수익을 창출합니다.
Centrifuge의 deRWA 스탠다드: 4억 달러 규모의 국채 펀드를 나타내는 deJTRSY 토큰을 출시할 예정이며, Raydium 및 Kamino와 같은 플랫폼에서 완전한 DeFi 구성성을 갖춘 자유 이전 가능한 RWA 토큰을 가능하게 합니다.
신흥 토큰화 주식 시장
혁신적인 주식 토큰화
주식 토큰화 부문은 현재 Solana RWA 전체의 12%인 5,170만 달러 규모를 기록하고 있으며, 2025년 여러 주요 플랫폼이 출시되었습니다:
Backed & Kraken xStocks: 2025년 6월 30일 출시되어 미국 외 지역 사용자에게 60개 이상의 미국 주식 및 ETF를 토큰화하여 제공. 출시 첫 주에만 45,700명의 보유자를 확보했습니다. 인기 토큰은 다음과 같습니다:
- SPYx (S&P 500): 시가총액 680만 달러, 보유자 수 9,692명
- TSLAx (Tesla): 시가총액 620만 달러, 보유자 수 9,914명
Superstate의 Opening Bell: Robert Leshner 팀이 개발한 이 플랫폼은 SEC에 등록된 기업이 퍼블릭 블록체인 위에서 직접 주식을 발행할 수 있도록 합니다. 첫 번째 상장은 Solana 국채 투자차량인 SOL Strategies(CYFRF), 시가총액 2억 8,060만 달러입니다.
Republic의 Mirror Tokens: rSpaceX 토큰으로 시작되었으며, 전 세계 비인증 투자자들에게 최소 50달러로 고가치 비상장 기업에 대한 경제적 노출 기회를 제공합니다.
24시간 거래 혁신
이 플랫폼들은 전통적인 T+2 결제 주기를 제거하고, 즉시 체결과 프로그래머블한 주식 상호작용을 가능하게 합니다. 유럽, 중남미, 기타 일부 글로벌 시장의 비미국 고객들은 24시간 거래가 가능하며, 토큰화된 주식을 담보 자산으로 활용할 수 있는 혁신적 기능도 제공합니다. 이는 전통 금융(TradFi)으로는 불가능한 기능입니다.
비수익성 자산 및 인프라
부동산 토큰화
시장 점유율은 작지만, 부동산 토큰화는 Solana의 유연성을 보여주는 영역입니다:
Parcl Protocol: 미국 주요 도시의 부동산 평당 가격 지수를 추적하며 실제 부동산을 소유하지 않고도 해당 시장에 투자할 수 있게 해줍니다.
Homebase 플랫폼: 단독 주택 임대 자산을 조각화한 NFT를 발행하여 투자자를 유치하며, 최소 100달러부터 시작할 수 있고 월 임대 수익이 배분됩니다.
MetaWealth: 루마니아, 스페인, 그리스, 이탈리아 등 유럽 시장에서 138개 자산, 총 3,600만 달러 이상의 부동산 토큰화 투자를 진행 중입니다.
실물 자산 및 수집품
BAXUS 마켓플레이스: 희귀 주류 및 와인을 NFT로 토큰화하여 인증, 보관 및 거래 기능을 제공합니다.
CollectorCrypt: 실물 트레이딩 카드와 수집품을 온체인으로 가져와 입고, 인증 및 DeFi 통합을 지원합니다.
성장을 견인하는 기술 인프라
Solana의 RWA 장점
Solana의 핵심 기술 혁신에는 초고속 결제 속도, 높은 처리량, 낮은 수수료, 그리고 Token-2022 및 Solana Permissioned Environments 같은 RWA 맞춤 도구가 포함됩니다. 특히 Token-2022 표준은 기밀 전송, 이자 누적, 규제 준수 기능을 포함하여 실물 자산 토큰화를 위해 설계되었습니다.
핵심 인프라 구성요소
오라클 서비스: Pyth Network는 생태계 전반의 자산에 대한 실시간 가격 피드를 제공하며, Switchboard와 Redstone은 정밀한 가격 책정을 위한 추가 데이터 소스를 제공합니다.
규제 준수 도구: Securitize는 KYC/AML 확인 및 이전 대행 서비스를 제공하여 기관급 자산의 규제 요건 충족을 보장합니다.
크로스체인 브릿지: Wormhole은 Solana와 타 네트워크 간의 자산 이동을 원활히 하여 멀티체인 RWA 전략을 지원합니다.
DeFi 통합: Kamino Finance와 같은 플랫폼은 RWA 토큰을 담보로 활용할 수 있도록 하며, Drift Institutional은 기관 투자자를 위한 레버리지 전략을 제공합니다.
시장 과제 및 향후 전망
규제 고려사항
RWA가 증권, 상품 또는 새로운 자산 유형으로 분류되는지 여부는 규제 요건에 큰 영향을 미칩니다. 하지만 Solana는 규제 준수 도구 및 기관 파트너십을 선제적으로 구축해왔으며, 규제 명확성 시대에 대비한 유리한 위치에 있습니다.
경쟁 구도
이더리움이 여전히 시장 점유율을 주도하고 있으나, Solana의 빠른 성장세는 향후 점유율 상승 가능성을 시사합니다. 거래량 증가 및 기관 도입이 가속화될수록 Solana의 기술적 장점은 더욱 두드러집니다.
인프라 개발
토큰화 가능한 자산의 범위는 매우 넓으며, 전체 채택에는 5~10년이 걸릴 수 있습니다. Solana는 초기 인프라 개발과 기관 협업에 선도적으로 나서며 장기적인 성장 기반을 마련하고 있습니다.
FAQ: Solana RWA 생태계
Solana는 왜 RWA 토큰화에 적합한가요? Solana는 50,000 TPS 이상의 높은 처리량, 거의 0에 가까운 거래 수수료, 그리고 기관 채택에 필요한 규제 기능이 포함된 Token-2022 확장을 제공합니다.
Solana의 RWA 시장은 2025년에 얼마나 성장했나요? Solana의 RWA 가치는 연초 대비 218% 증가하여 5억 5,380만 달러에 도달했으며, 이더리움의 81% 성장률을 크게 앞질렀습니다.
Solana에서 가장 큰 RWA 프로젝트는 무엇인가요? Ondo Finance의 USDY(1억 7,530만 달러)와 OUSG(7,960만 달러), Apollo의 ACRED(2,690만 달러), BlackRock의 BUIDL(2,520만 달러)가 있습니다.
개인 투자자도 Solana에서 RWA에 접근할 수 있나요? 예, Franklin Templeton의 BENJI나 Backed의 xStocks 같은 상품은 개인 투자자가 참여할 수 있으며, OUSG와 같은 상품은 인증 투자자만 접근 가능합니다.
Solana에서 어떤 자산들이 토큰화될 수 있나요? 미국 국채, 기관 펀드, 프라이빗 크레딧, 상장 주식, 부동산, 원자재, 실물 수집품 등이 포함됩니다.
RWA 측면에서 Solana와 이더리움은 어떻게 비교되나요? 이더리움이 절대 규모에서 앞서 있으나(77억 vs 5.538억 달러), Solana는 더 빠른 성장률과 기술적 우위로 고빈도 거래 및 기관용 애플리케이션에서 매력적인 대안으로 부상하고 있습니다.
Solana에서 RWA 거래를 지원하는 인프라는 무엇인가요? Pyth(오라클), Securitize(규제 준수), Wormhole(크로스체인), Kamino 및 Drift(DeFi 통합) 등이 핵심입니다.
Solana의 토큰화 자산은 규제를 받나요? 대부분의 제품은 기존 규제 프레임워크 하에 운영되며, Ondo Finance와 Franklin Templeton은 SEC 등록 상품을 특정 투자자에게 제공합니다.
핵심 요약
- Solana RWA 시장은 4억 1,810만 달러에 도달했으며, 연초 대비 140.6% 성장해 이더리움의 성장률을 상회함
- 수익성 자산이 전체 시장의 85%를 차지하며, USDY와 OUSG가 주도, 총 2억 4,800만 달러 규모
- BlackRock, Franklin Templeton, Apollo Global Management 등 주요 기관들이 Solana에 RWA 상품 배포
- xStocks와 같은 플랫폼을 통해 출시 수개월 만에 토큰화 주식 부문이 5,170만 달러에 도달
- Solana의 높은 처리량, 낮은 수수료, 규제 기능은 기관 채택을 위한 기반을 제공
Solana의 RWA 생태계는 전통 자산과 블록체인 기술 간의 연결 방식을 근본적으로 바꾸고 있습니다. 이더리움에 비해 규모는 작지만, 급격한 성장세와 기관 채택을 통해 Solana는 토큰화 금융의 미래에서 중요한 경쟁자로 자리 잡아가고 있습니다. 기술 성능, 규제 준수, 혁신적인 제품이 결합되어 탈중앙 시스템과 전통 금융 간의 다리를 놓는 유망한 플랫폼이 되고 있습니다.
Owen
