China Telecom’daki yıllarımda, ödeme kaynaklı sürtünmenin iş büyümesini nasıl boğabileceğine bizzat tanık oldum. Basit bir fatura gecikmesi, yüklenicilerin aylarca ödeme beklemesi anlamına gelirken, biz ise atıl sermaye üzerinde oturuyorduk. Para söz konusu olduğunda zamanı değersiz gören bir sistemde her iki taraf da zarar görüyordu.
Bugün, Payment Finance (PayFi), paranın zaman değerini zincir üzerine taşıyarak trilyon dolarlık bu verimsizliği çözme sözü veriyor. Manşetler meme coin’ler ve işlem hacimleriyle meşgulken, PayFi kapitalizmin en eski sorunlarından birine sessizce çözüm sunuyor: değeri kazanma ile o değere erişim arasındaki boşluk.
PayFi’yi Anlamak
PayFi, ödeme hizmetlerinin kredi ve borçlanma gibi finansal işlevlerle birleşmesini temsil eder. Sadece değeri daha hızlı ileten geleneksel kripto ödemelerinin aksine, PayFi gelecekteki nakit akışlarına bağlı parayı kullanılabilir hale getirir. Bir serbest çalışan, beklenen bir faturaya karşı borç alabilir ve 30+ gün beklemek yerine anında ödeme alabilir. Bu sayede alacaklar likit varlıklara dönüşür.
Bu durum geleneksel DeFi borçlanmasından belirgin şekilde farklıdır. Çoğu DeFi protokolü, fazla teminat gerektirir ve tamamen zincir üzerinde çalışır. PayFi, gerçek dünya ödeme akışlarını blokzincir verimliliğiyle birleştirerek, doğrulanabilir zincir dışı alacaklara dayalı az teminatlı borçlanmayı mümkün kılar.
124 Trilyon Dolarlık Fırsat
Küresel ödeme akışlarına bakıldığında fırsatın ölçeği netleşiyor. 2022’de geleneksel kartla ödeme hacmi 42,7 trilyon dolara ulaştı ve 2028’e kadar 63,5 trilyon dolara çıkması bekleniyor. 2023’te yalnızca küresel B2B ödemeleri 89 trilyon doları buldu ve bu rakamın 2028’de 124 trilyon dolara çıkması bekleniyor.
Bu devasa pazarın içinde önemli verimsizlikler bulunuyor. 2022 yılında küresel havaleler 831 milyar dolara ulaştı, ortalama ücret %6-7 civarında ve yaklaşık 4 trilyon dolar ön finansman likiditesinde kilitli durumda. Bu rakamlar ödeme sürtünmesi nedeniyle değer kaybeden gerçek şirketleri ve bireyleri temsil ediyor.
Dijital ödemeler 2023’te küresel olarak 9,5 trilyon dolara ulaştı ve 2027 itibarıyla 14 trilyon doları aşması bekleniyor. Ancak DeFi ve Web3 ödeme hacmi hâlâ 100 milyar doların altında. PayFi, 2030’a kadar küresel dijital ödemelerin sadece %10’unu bile yakalasa, bu 1,8 trilyon dolarlık bir pazar yaratır ve bugünkü DeFi sektörünün 20 katı olur.
Altyapı Katmanı Olarak Stablecoin’ler
PayFi’nin büyümesinin temeli stablecoin benimsemesine dayanıyor. Aylık stablecoin işlem hacmi 2024’te 1 trilyon dolardan 2,6 trilyon dolara yükselirken, piyasa değeri 130 milyar dolardan 204 milyar dolara çıktı. Bu altyapı, PayFi’yi mümkün kılan anında takas ve programlanabilir para özelliklerini sağlar.
Örneğin Visa’nın Solana üzerindeki USDC ile yaptığı pilot program, geleneksel ödeme ağlarının bile blokzincir teknolojisinin takas sürelerini günlerden saniyelere indirebildiğini ve düzenleyici uyumu koruyabildiğini kabul ettiğini gösteriyor.
Gerçek İvme Kazanan Öncü Projeler
PayFi ekosistemi artık teorik potansiyelin ötesine geçerek ölçülebilir bir benimseme göstermeye başladı:
Huma Finance sektördeki lider konumuna yükselmiş durumda; 4,3 milyar doların üzerinde zincir üstü fatura ve maaş finansmanı işledi. 100 milyon doların üzerinde aktif likiditeye ve aylık 136 milyon dolarlık finansmana sahip olan Huma, Solana’ya genişleme ve merkezi borsalarda listelenme yoluyla kurumsal tanınırlık kazanıyor. En dikkat çekici olanı ise milyarlarca dolarlık işlem hacmine rağmen sıfır temerrüt oranıyla çalışmaları.
Mountain Protocol, ABD Hazine tahvilleriyle desteklenen getiri sağlayan stablecoin USDM’yi yarattı; arzı 39 milyon dolar, 12.000’den fazla kullanıcısı var ve aylık 50–60 milyon dolarlık işlem hacmi gerçekleştiriyor. 2025’te Anchorage Digital’in bu protokolü satın alması, geleneksel finansın PayFi’yi stratejik altyapı olarak gördüğünü ortaya koyuyor.
PayFi’nin test alanı Solana ekosistemi oldu. Solana Pay, Shopify entegrasyonu ile düşük ücretli mağaza ödemelerini mümkün kılıyor, Isle Finance ise B2B tedarik zinciri finansmanına odaklanıyor. Jupiter’ın Huma entegrasyonları aylık 400.000’den fazla aktif kullanıcıya hizmet vererek PayFi’nin anlamlı ölçeklere ulaşabileceğini kanıtlıyor.
CEX Avantajı: JuPay Bir Yol Haritası Olarak
Merkezi borsalar, geleneksel finans ile blokzincir inovasyonu arasında köprü görevi görerek PayFi benimsenmesinde kritik bir rol oynar. JuCoin’de JuPay özelliğimiz, Alipay aracılığıyla dakikalar içinde kriptoyu CNY’ye dönüştürerek bu entegrasyonu ortaya koyuyor.
CEX’ler, bağımsız PayFi protokollerinin eşleşmekte zorlandığı temel altyapıyı sağlar:
Düzenleyici Uyum: KYC/AML çerçeveleri ve yasal denetim, kurumsal benimseme için gerekli güven temelini oluşturur.
Kullanıcı Deneyimi: CEX’ler blokzincir karmaşıklığını soyutlayabilir ve özel anahtarlarla uğraşmak istemeyen işletmeler için fon garantisi sağlayan saklama güvenliği sunabilir.
Giriş/Çıkış Rampaları: Kolay itibari para dönüşümü, geleneksel işletmelerin PayFi ekosistemlerine giriş engelini azaltır.
Ürün Entegrasyonu: CEX’ler ödemeleri, borçlanmayı ve ödülleri tek arayüzde birleştirerek tanıdık kullanıcı deneyimi sayesinde yaygın benimsemeyi hızlandırabilir.
JuPay’in rekabetçi dönüşüm ücreti ve neredeyse anında ödeme kapasitesi, sorunsuz ödeme çözümleri bekleyen 300 milyonu aşkın küresel kripto kullanıcısını hedefliyor. Bu, borsaları Web2 seviyesinde kullanıcı deneyimi sunan Web3 ödeme bankaları haline getiriyor.
Uygulama Engellerini Aşmak
Vaatlerine rağmen, PayFi bazı ciddi benimseme zorluklarıyla karşı karşıyadır:
Düzenleyici Belirsizlik: Sınır ötesi ödemeler, stablecoin statüsü ve borçlanma düzenlemeleriyle ilgili belirsiz yasalar, uyum riskleri doğurur. Başarılı projeler, düzenlemelere uygun pazarlara odaklanır ve hizmetlerini yalnızca KYC onaylı kullanıcılarla sınırlar.
Karmaşık Kullanıcı Deneyimi: Cüzdanlar, özel anahtarlar ve ağ değiştirme gibi unsurlar, ana akım kullanıcılar için korkutucu olabilir. Çözümler arasında gömülü cüzdanlar, Web2 platform entegrasyonları (Shopify, Alipay) ve hızlı, ucuz ağlarda mobil öncelikli tasarım yer alır.
Güven ve Risk Yönetimi: Gerçek dünya teminatı, doğrulama sistemleri gerektirir ve akıllı sözleşmelerin şeffaf olması ve sigorta fonlarına sahip olması gerekir. Huma’nın 3 milyar doları aşan işlem hacminde sıfır temerrüt geçmişi, doğru risk yönetimiyle PayFi’nin uygulanabilir olduğunu göstermektedir.
Likidite Başlatma: PayFi, hem borç alanlara hem de verenlere ihtiyaç duyar. İlk teşvikler önemli olsa da, sürdürülebilir büyüme gerçek ticari problemleri çözmeye bağlıdır.
JuCoin İçin Stratejik Sonuçlar
PayFi, bireysel içerik üreticilerinden çok uluslu şirketlere kadar herkesi etkileyen nakit akışı sürtünmesini ele alır.
JuCoin olarak biz, PayFi’yi inşa ettiğimiz hizmet odaklı ekosistemin altyapısı olarak görüyoruz. Borsa hizmetlerimizden JuChain blokzincirine, JuChat sosyal özelliklerine ve JuOne donanımına kadar tüm platformumuz, PayFi çözümleri için doğal entegrasyon noktaları sunar.
Şu olasılıkları hayal edin: JuChat kullanan bir içerik üreticisi, gelecekteki hayran etkileşimlerini teminat göstererek PayFi kredileri aracılığıyla anında gelir elde eder. JuChain üzerinde oyun geliştiren bir geliştirici, tahmin edilen oyuncu gelirine karşı geliştirme maliyetlerini finanse eder. JuOne kullanıcısı, doğrulanmış zincir üzeri işlem geçmişine dayalı olarak krediye erişir.
Bunlar, hâlihazırda inşa ettiğimiz altyapının mantıklı uzantılarıdır.
Yaklaşan Yakınsama
Gözlemlediğim en önemli eğilim, PayFi’nin geleneksel finansla olan yakınsamadır. Bankalar ve fintech’ler sahne arkasında PayFi altyapısını benimserken, “kripto ödemeleri” ve “ödeme” arasındaki fark ortadan kalkacaktır. PayFi, ayrı bir kategori olarak kaybolabilirken, mekanizmaları finansal altyapıya gömülü hale gelecektir.
Bu durum, internet teknolojisinde yaşadığımız dönüşüme benzer. Online alışverişin artık “e-ticaret” olarak adlandırılmaması gibi, sadece “alışveriş” olarak görülmesi gibi. PayFi’nin nihai başarısı, görünmez hale geldiğinde ölçülecektir.
Programlanabilir para, tamamen yeni modelleri mümkün kılar: akan ödemeler, kullanıma göre abonelikler, anlık sınır ötesi mutabakat gibi. Bu yetenekler, bordrodan ticaret finansmanına kadar her şeyi yeniden şekillendirebilir ve spekülasyon yerine verimlilik yoluyla değer yaratır.
Zaman Değeri Devrimi
PayFi, blokzincir teknolojisinin bugüne kadarki en pratik uygulamasını temsil eder. Paranın zaman değerini zincir üzerine taşıyarak, yüzyıllardır ticareti sekteye uğratan verimsizlikleri hedef alır. 124 trilyon dolarlık küresel ödeme pazarı, iyileştirme için devasa alan sunar.
Bugün ivme kazanan projeler, PayFi’nin ölçülebilir değer sunduğunu göstermektedir. Düzenleyici çerçeveler netleştikçe ve kullanıcı deneyimi iyileştikçe benimseme hızlanacaktır.
Biz JuCoin olarak bu geleceğin altyapısını inşa ediyoruz. PayFi, sürtünmeyi ortadan kaldırması gereken teknolojinin amacına hizmet eden hizmet odaklı felsefemizle mükemmel bir şekilde örtüşüyor. Ödemeler programlanabilir ve anlık hale geldiğinde, içerik üreticileri ve işletmeler nakit akışını yönetmek yerine uzmanlıklarına odaklanabilirler.
Finansta sessiz bir devrim başladı. Bugün PayFi’nin potansiyelini fark edenler, yarının ödeme sistemlerini şekillendirecek.
Sammi Li - CEO/Co-Founder
