Son iki haftada BTC oynaklığı arttı; fiyat 112000 bandına çekildi ve gün içi birçok kez desteği test etti; kısa vadeli yükselişler 116000 direncine çarpıyor. 2022 dip seviyesi 15.476 $’tan başlayan büyük döngüdeki beş dalga yapısı tamamlandı mı, boğa bitti mi? Bu Market Insights yazısı, çoklu verilerle uygulanabilir okuma ve senaryo kurguları sunar (yatırım tavsiyesi değildir).
Özet: 112000 kırılırsa BTC 100000–103000 bölgesine geri çekilip dip arayabilir; 116000 hacimle geri alınırsa tepki penceresi uzar. Zincir-üstü değerleme, ETF akışları ve ABD hisseleri bağlantısı orta vadeli yönü belirleyecek.
Fiyat seyri özeti: 15476’dan 124000’e
Üst zaman dilimi yapısı
Kasım 2022’de ~15.476 $ dipten sonra BTC yükseliş döngüsüne girdi; klasik Elliott’a göre mevcut yüksek bant yatay ve geri çekilme “5. dalga sonrası düzeltme” başlangıcı olarak okunabilir. (Dalga sayımı yorum gerektirir ve teyit ister.)
Son dönem ritmi
120000 üzerinde takılan BTC, sarkarak 112000 civarında yoğun hacim düğümü oluşturdu; yukarıda ilk engel 116000, aşağıda güçlü destek 100000 (yuvarlak psikolojik seviye).
Kilit seviyeler nasıl teyit edilir?
BTC ancak 4 saatlik hacim ve açık pozisyon birlikte artarken 116000’i geri alırsa “düşüş içi tepki”den “etkili toparlanma”ya geçer. 112000 alt bandında hacimli kırılışlar sürerse 100000–103000 ikinci testine hazırlanmak gerekir.
Teknik: formasyon, ortalamalar ve momentum
Hareketli ortalamalar & Fibonacci
15476—son zirve aralığıyla çekilen Fibonacci’de 0,236–0,382 bandı 112000–100000 ile hizalanır; bu kuşağın “tutunma—kopma” sınırı olmasını açıklar.
RSI/momentum
Günlük RSI “aşırı alım”dan ~50’ye indi; azalan hacimli düşüşle birlikte boğa momentumu zayıflıyor. RSI 45 altına sarkıp negatif ayrışma büyürse daha derin ABC’ye karşı dikkat.
Dalga kontrol listesi:
-
112000 kırılıp pullback başarısız mı?
-
116000 kırılıp retest onaylandı mı?
-
4 saatlik RSI’da “boğa ayrışması” + OBV duruşu birlikte mi? Bu eşleşme toparlanma olasılığını artırır.
Teyit, tepe/dip yakalamaktan önemlidir; trend stratejisinin özü “kırılma → geri çekilme → devam”dır.
Zincir-üstü değer & arz-talep: MVRV, SOPR, madenciler ve uzun vadeliler
MVRV “risk bantları” uyarır
Glassnode, MVRV’yi (piyasa değeri/gerçekleşen değer) <1,0 “düşük risk,” >2,4 “yüksek risk” sayar. BTC] düşüş sürerse MVRV yüksek banttan çözülerek orta vadeli yeniden dengeyi destekleyebilir.
Davranış & maliyet
SOPR (Spent Output Profit Ratio) yeniden 1’in altına inerse “maliyetine/zararda satış”ı gösterir; bu genelde trend soğumasına eşlik eder. 112000 bandıyla birlikte izlemek anlamlıdır.
Madenciler & uzun vadeliler
Madenci satış hızlanması çoğu kez geri çekilmelerde olur; uzun vadeliler zirvede net satış → düşüşte daralma, tepeden ara evreye tipik geçiştir.
ETF cephesi
Farside verilerine göre Ağustos başında ABD spot BTC] ETF’lerinde gün-gün net giriş/çıkışlar karışık seyretti, oynaklık arttı; akışların fiyatla bağlanması güçleniyor.
Türevler: fonlama, açık pozisyon ve tasfiye bölgeleri
Fonlama mantığı
Pozitif fonlamanın yükselmesi long’ların ödeme yaptığını ve ısınan hissiyatı gösterir; negatifte tersi. Fonlama “faiz + basis”tir; ekstremler kısa vadeli düzeltme/sıkışmalarla birlikte görülür.
Açık pozisyon (OI) & tasfiye kümeleri
BTC 112000’i sık delip OI artıyorsa “biriken kaldıraç karşıt yönde biçilebilir.” 100000’e sarkarsa alt bant tasfiyeleri tetiklenince hızlı “V tepki/şelale” ikilemi görülebilir.
Strateji anlamı
İçeride “fonlama dönüşü + OI teyidi/ayrışması”nı kullanarak sahte/gerçek kırılmayı ayırt edin; yalnız mum formları gürültülüdür.
Piyasa duygu & sosyal
Duygu göstergeleri
Fear & Greed Endeksi 0–100’dür; >60 “açgözlülük,” <40 “korku.” 19 Ağustos itibarıyla toplayıcılar ~60 (iyimser) gösterdi; bu, “yüksek bant → geri çekilme” dizisiyle uyumlu.
Anlatı katmanı
AI, hesaplama ve spot ETF’ler orta vadeli ana hatlardır; ama yüksek frekanslı başlıklar (regülasyon oturumları, madencilik politikası, borsa olayları) [BTC] gün içi dalgalanmasını büyütebilir.
ABD hisseleri bağlantısı & makro: korelasyon yükseliyor
CME araştırması, 2020’den beri BTC’nin ABD hisseleriyle (S&P 500, Nasdaq-100) daha yüksek pozitif korelasyon gösterdiğini, 0,3–0,5 yuvarlandığını belirtiyor. Kısaca: teknoloji düşerken BTC]’nin beta’sı artar. NASDAQ vadeleri ve ABD tahvil faizleri gibi likidite değişkenlerini eşzamanlı izleyin.
Ana bilgi akışı: olumlu ve olumsuzlar bir arada
Olası olumlu
Spot ETF net girişlerinin toparlanması ve büyük bankaların bilanço içi tahsisi;
Duygu “ılımlı iyimser,” zincir-üstü değerleme yüksekten gevşiyor;
Eylül’de Fed faiz indirimi beklentisi.
Olası olumsuz
ABD teknoloji ağırlıklarının düşüşü “korelasyon satışını” tetikler;
Fonlama kalıcı pozitif ve yükselişte—kaldıraç köpüğü; c
Kısa vadeli ETF net çıkışları + makro belirsizlik (inatçı enflasyon, faiz patikası düzeltmesi).
Çoklu senaryo: temel / kötümser / iyimser
Temel
112000—116000 arası çekişme, 4 saatlikte platform; sonra yön seçimi. 116000 üzerinde kalırsa hedef 118500/120000.
Kötümser
112000 hacimle kırılır, 108000 ve 100000–103000 test edilir; 100000 de kırılırsa daha tam bir ABC, süresi uzar.
İyimser
Dış sermaye + haber akışı örtüşür; spot ETF ardışık net giriş, fonlama nötrleşir; BTC] 116000’i güçlü mumlarla aşar, retest doğrular ve günlüğe 122000–125000’e uzar.
İşlem çerçevesi & risk
-
Zaman uyumu: pozisyon için günlük, swing/gün içi için 4H/1H; stop ve boyutu ayrı yönetin.
-
Önce teyit: 116000 kırılımında retest’i “ilk yeşilden” önceleyin; 112000 altındaki başarısız pullback’i “kör short”tan önceleyin.
-
Gösterge üçlüsü: fiyat-hacim + fonlama + OI birlikte; duygu yalnız destekleyici.
-
Takvim: FOMC, TÜFE, tarım dışı, ETF ay/hafta devirleri; olay çevresinde kaldıraç düşürün.
-
Pozisyon & risk: işlem başı risk ≤ özsermaye %1–2; seri kayıpta kaldıraç ve frekansı azaltın.
Boğa bitti mi?
“Yapı + akış + makro” birleşik okuma:
- Yapısal olarak [BTC] beş dalgayı bitirmiş olabilir; teyit için “112000 kırılımı + 116000’i geri alamama” gerekir—zamana yayılır;
- Akışlarda spot ETF giriş/çıkış nöbetleşe, tek taraflı kırılma yok;
- Makroda ABD hisseleriyle bağ arttı, teknoloji trendi [BTC] temposunu etkiler;
Dolayısıyla bu, teyitli “boğadan ayıya dönüş”ten çok, boğa içi orta ölçekli düzeltme ya da tepe oluşturma çekişmesine benzer. Fiyat konuşsun: 100000 hacimle kırılırsa orta vadeli risk ve beklentileri sistematik azaltın.
SSS
S1: Neden 112000/116000?
Son dönemin yoğun hacim düğümü ve tepki zirveleri çakışır; “ayı/boğa sınırı ve tepki teyidi” için uygundur.
S2: 100000 ne kadar kritik?
Yuvarlak seviye + Fibonacci kuşağı; kırılırsa kademeli tasfiyeler kolaylaşır.
S3: ETF akışlarının etkisi abartılıyor mu?
Kısa vade, net akış temposuna bağlı; Ağustos başında “günlük artı/eksi karışık”tı—artan oynaklıkla uyumlu.
S4: Fonlamayı nasıl okurum?
Sürekli pozitif ve yükselen fonlama = long’lar “kira ödüyor”; tersi short’lar. Aşırı fonlama çoğu kez ters yöne hareketle gelir.
S5: ABD hisseleri bağlantısını nasıl yönetirim?
CME korelasyon çalışmasına atıfla, Nasdaq vadeleri/ABD tahvil faizlerini “harici değişken” olarak izleyin; etkinlik haftalarında kaldıraç düşürün.
Öne Çıkanlar
BTC] 112000–116000 bandında savaşıyor; 112000 altı 100000’e açılır, 116000 geri alınmadan anlamlı tepki zor.
Zincir-üstü değerleme (MVRV), ETF akışı ve fonlama+OI birlikteliği “tepki mi, ikinci dip mi”yi belirler.
ABD teknolojiyle korelasyon artıyor; makro ve mega-cap oynaklığı BTC] kısa vadeli riskini büyütür.
Neason Oliver
