ETH şu anda 4. dalga düzeltmesinde; ardından 5. dalga yükselişi bekleniyor. Strateji, 4. dalganın tamamlanma bölgesinde düşük riskli giriş aramak. Bu Market Insights yazısı, ETH’nin ileriye dönük patikasını özetler: yukarıda 4800 direnç, kısa vadede 3800 destek, orta vadede 3400 destek.
Özet: ETH 4. dalga düzeltmesinde. 3800/3400 destekleri ve 4800 direncini izleyin; düzeltme bittiğinde 5. dalga için konumlanın, pozisyon yönetiminde risk kontrolünü öne alın.
Teknik: dalga yapısı ve kritik seviyeler
Daha büyük derece itki ilk üç dalgayı tamamladı ve fiyat 4. dalga düzeltmesine girdi. 4800 direnci ile 3800/3400 desteklerine bakarak “kutu geri çekilme + yükselen dipler” kontrol listesiyle 4. dalganın sonuna yaklaşılıp yaklaşılmadığını test edin. 4. dalga 3400 üzerinde tamamlanır ve ETH önemli ortalamaları geri alırsa, bir sonraki aşamada 5. dalga başlayabilir; ilk hedef 4800’ün kırılması. Yürütmede, yapısal dipler korunarak yapılan geri çekilme trend devamını destekler; hareketli ortalama eğimi ve hacim doğrulaması kritik.
Neden 4800 direnç?
Bölge, önceki zirvelerin yoğun hacmi ve opsiyon satıcı savunmalarını biriktirir. Hacimli kırılım hızlanma getirir; tekrar reddedilirse 3400–4800 bandında salınım sürer. Başarısız deneme sonrası desteğin test edilmesi de sağlıklı konsolidasyondur; ETH boğaları için yıkıcı değildir.
Düzeltmenin bittiğini gösteren sinyaller?
Üç sinyali izleyin:
- Hacmin daralması ve volatilitenin sıkışması;
- Önemli ortalamaların yukarı kıvrılması;
- Opsiyon eğriliğinin (skew) nötrleşmesi.
Bunlar aynı anda oluşur ve ETH güçlü yapıyı geri alırsa, düzeltme büyük olasılıkla tamamlanmıştır.
Makro & haber akışı: faiz indirimi beklentisi ve likidite
Faiz döngüsü riskli varlık değerlemesini ciddi etkiler. Jackson Hole sonrası, büyük kurumlar Eylül indirimi baz senaryo görüyor; CME FedWatch olasılık artışını gösteriyor—büyüme varlıklarının yeniden değerlenmesi ve risk iştahı için destekleyici. ETH için gevşeme beklentisi ve kripto içi sermaye yeniden dağılımı, geri çekilmelerde satış baskısını hafifletebilir; ancak nihai teyit fiyat yapısı ve hacimdir. Dış likidite iyileşirse trend esnekliği artar.
Faiz indirimi neden destekleyici?
İskonto oranının düşmesi gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değerini artırır, büyüme varlıklarının risk primi daralır. ETF girişleri ve zincir içi aktivite toparlanmasıyla beta etkisi büyüyebilir. Tersine, enflasyon yeniden yükselip politika şahinleşirse kaldıraç ve beklentileri azaltın; dinamik zararı durdur ve pozisyon tavanları belirleyin. Gün içi yorumlar için MarketWatch ve WSJ özetlerine bakılabilir.
Kurumlar & türevler: spot/ETF ve opsiyon sinyalleri
Yıl içi spot ve ETF net girişleri boğa “taban pozisyonu” sağlar. Opsiyon tarafında, 4800–5200 bandında biriken ve yukarı kayan alım OI/akışı genellikle “üst bant testi → kırılım” öncesidir. 3800 altında koruyucu satımlar artarsa geri çekilme hedge’idir. Her iki durumda da kurumsal pozisyonlama trendlerin teknik seviyelere saygısını artırır; vol yüzeyi dikleşip/yatışabilir. Son dönemde birçok mecrada spot ve ETF kaynaklı fiyat esnekliği kayda geçti.
Bu sinyaller nasıl okunur?
Alım/satım OI oranını ve fonlama/borçlanma oranlarını birlikte izleyin. ETH geri çekilirken fonlama sakinleşiyor/geriliyorsa hedge baskısı çözülüyor olabilir—5. dalga yeniden başlatımı için yapıcıdır. Fiyat yükselirken eğrilik pozitife dönerse kırılım olasılığı artar.
Zincir içi veriler: aktivite ve likidite
Aktif adresler, sözleşme etkileşimleri ve stablecoin girişleri temel ısınmayı yansıtır. Düzeltmede aktivite güçlü kalır ve başlıca protokollerin TVL’i yüksekse, çıkıştan çok rotasyon vardır. ETH transfer aktivitesi ve sözleşme çağrıları bunu doğrulayabilir. Ethereum TVL için DeFiLlama’yı, borsa net akışları ve uzun vadeli arz hareketi için Glassnode’u kullanın. Çok dönemli net arz ve yakım temposu orta-uzun vade çıpasını etkiler; ücret/yakım şiddetini paralel izleyin.
Hangi metriklere odaklanmalı?
Zincir içi aktivite ve gas kullanımı;
- Borsa net giriş/çıkışları;
- Stablecoin net girişleri;
- ETH’de uzun vadeli kârlı arz hareketi.
Düzeltmede borsa net girişleri yavaşlayıp stablecoin’lerin zincirde kalma payı artarsa marjinal satış baskısı zayıflar. Aktif adresler toparlanıp ücretler ılımlı artarken sık görülür—yeni atağın arifesi. Glassnode/DeFiLlama panelleriyle çapraz doğrulayın.
Duyarlılık & strateji: geri çekilme sonrası giriş ve risk
Duyarlılık tepeye yakın ayrışır, dipte panikler. Seviye ve dalga bağlamını “küçük zarar, büyük kazanç” ilkesiyle birleştirin: ETH’nin kritik seviyelerine göre işlem yapın; 4. dalga sonunda kademeli alım deneyin, geçersizlik yapısal dip altına. 4800’e yaklaşınca kademeli kâr alıp “takip pozisyonu”nu kırılım teyidi için bırakın. Riskte, tek işlem riskini özsermayenin %1–2’siyle sınırlayın; ATR/yapısal diplerle dinamik zarar durdur kullanın; volatilite arttıkça toplam maruziyeti daraltın.
Eylem kontrol listesi
3800 ve 3400’de alıcı karşılaması ve hacim yapısını izleyin; 3800 üzerinde daha yüksek dipler oluşursa kademeli uzun deneyin (ETH odaklı).
3800 hacimle kırılırsa 3400 civarında ikincil teyidi bekleyin ve göreli gücü ölçün.
4800 üstünde kırılım ve tutunma sonrası trendle ekleme yapın; trailing stop ve pozisyon tavanlarını koruyun, kademeli deleverage uygulayın.
Sıkı para yönetimi ve seans sonrası değerlendirme uygulayın; uç duyarlılıkta kaldıraç artırmaktan kaçının; gerekirse opsiyonla aşağı yönü hedge edin.
SSS
S1: Mevcut yapı boğa ayağı mı yoksa tepki mi?
C: Daha büyük derece itki sürüyor; 4. dalga düzeltmesindeyiz. 3400 korunup yapı yukarı dönerse 5. dalga masada. Önce teknik teyit.
S2: Faiz indirimi kesin iyi midir?
C: Çoğu durumda destekleyicidir; ancak enflasyon yükselip politika yeniden şahinleşirse risk iştahı zedelenir—pozisyon ve kaldıraç azaltılmalı.
S3: Kurumsal alımı nasıl okumalı?
C: ETF net girişleri, opsiyon pozisyon göçü ve vol yüzeyi değişimini izleyin. Alım pozisyonu yukarı kayıp spot girişleri artarsa kırılım olasılığı yükselir.
S4: Zincir içi hangi göstergeler öne çıkıyor?
C: Aktivite, borsa net akışları, stablecoin net girişleri; TVL’in istikrarı genellikle rotasyon demektir, kaçış değil.
S5: Giriş ve zarar durdur nasıl ayarlanır?
C: 3800/3400’ü eşik kabul edin; kademeli denemeler + ikincil teyit. Geçersizlik yapısal dip altı; ATR temelli dinamik stop kullanın.
S6: 4800 ne zaman geçerli kırılır?
C: Hacim artışı + eğriliğin pozitife dönmesi + alım OI’nın yukarı kayması birlikteyse geçerlilik artar; hacim zayıfsa sıklıkla sahte kırılımdır.
Öne Çıkanlar (Key Takeaways)
Yol haritası: 4. dalga düzeltmesi; 3800/3400 izlenir, yukarıda 4800 kırılım teyidi gerekir.
Makro: İndirim beklentisi risk iştahı ve değerlemeyi destekler; şahin dönüşe karşı tetikte olun.
Akışlar: ETF ve opsiyon pozisyon kayması üst bant testi ve kırılım kalitesini belirler.
Zincir içi: DeFiLlama/Glassnode ile TVL, net akış, aktivite ve ücretleri izleyin.
Strateji: Kademeli giriş, risk kontrolü ve değerlendirme öncelikli; 4. dalga tamamlandıktan sonra kaliteli girişleri bekleyin.
Neason Oliver
