Hyperion: Aptos Ekosistemi Likiditesini Yeniden Şekillendiren Temel Motor
Haziran 2025’te OKX Ventures’ın liderliğinde, Aptos Labs gibi stratejik yatırımcıların katılımıyla hayata geçirilen Hyperion protokolü, %38’lik TVL oranıyla (102 milyon dolar) Aptos ekosisteminin en büyük likidite merkezi haline geldi. Proje, zincir üzerindeki işlemlerle ilgili temel sorunları çözmeyi hedefliyor: çok sayıda DEX’e dağılmış likidite nedeniyle yüksek kayma (yerel AMM’lerde %0.8–1.5), karmaşık kullanıcı deneyimi ve dengesiz piyasa yapıcılığı getirileri. Hyperion, işlem birleştirme motoru, konsantre likidite piyasa yapıcılığı (CLMM), dinamik likidite piyasa yapıcılığı (DLMM) ve kasa stratejileri olmak üzere dört katmanlı bir mimariyle “tek giriş noktasıyla tam zincir derinliği” sunuyor. Bugüne kadar toplam 3 milyar doları aşan işlem hacmini işledi ve günlük ortalama 120.000 işlem gerçekleştirdi.
Bu Token Insights makalesi, Hyperion’un işlemleri birleştirme ve yenilikçi piyasa yapıcılığı mekanizmaları aracılığıyla Aptos likiditesini nasıl entegre ettiğini, teknik mimariyi, token ekonomisini ve ekosistem değerini detaylı şekilde ele alır.
Teknik Mimari: Dört Katmanlı Motor ile Verimli İşlem
Hyperion’un rekabet avantajı, Aptos’un paralel yürütme motoru Block-STM üzerine inşa edilmiş dört yenilikçi teknik katmana dayanır:
-
İşlem Birleştirme Katmanı: LiquidSwap, Aries Market dahil olmak üzere 7 büyük DEX’in likidite havuzlarını entegre eder. Akıllı yönlendirme ile 10.000 doları aşan işlemlerde kayma %0.15’in altına indirilir.
-
CLMM Mekanizması: Likidite sağlayıcılar, belirli fiyat aralıklarında emir yerleştirerek geleneksel AMM’lere kıyasla %70 daha düşük kayma oranı elde eder.
-
DLMM Dinamik Modeli: Volatilite algoritmasına dayalı olarak piyasa yapıcı aralıklarını otomatik olarak ayarlayarak kalıcı kayıpları azaltır; özellikle APT ve xBTC gibi volatil varlıklar için uygundur.
-
Kasa Stratejileri (Vaults): Kullanıcılar token’larını stake eder, pozisyonlar profesyonel piyasa yapıcılar tarafından yönetilir. Getiri yapısı: %50 işlem ücreti paylaşımı + %30 $RION teşviki + %20 stratejik fazla getiri.
Aptos’un altyapı optimizasyonu sayesinde, tek bir işlem gecikmesi 0.3 saniyeyi geçmez ve gas ücreti sadece 0.001$’dır. Geliştiriciler, JuCoin’in Aptos ekosistem kılavuzuyla entegrasyon sürecini hızla öğrenebilir.
Token Ekonomisi ve TGE Süreci
$RION tokeni, ekosistemin değer merkezidir ve üç temel işlevi vardır:
-
Yönetim Oyu: İşlem ücreti dağılımı ve yeni varlık listeleme kararlarında kullanılır.
-
Teşvik Mekanizması: İşlem ücretlerinin %30’u $RION olarak LP’lere dağıtılır.
-
Gas Ücreti İndirimi: 1.000 $RION veya üzeri sahiplerine %50 indirimli gas ücreti uygulanır.
Token Oluşturma Etkinliği (TGE) Aşamaları:
-
16 Temmuz 2025: Binance Wallet’ta yalnızca 16:00–18:00 UTC+8 saatleri arasında Bonding Curve modeliyle ön satış başlar. Erken katılımcılar daha düşük maliyetle alım yapabilir.
-
2025 Q3: Halka arz ve borsalarda listelenme. Başlangıç dolaşımı %3 topluluk airdrop’u ve %25 likidite teşviki içerir.
-
Uzun Vadeli Kilitlenme: Ekip ve yatırımcı payları (%20), 12 ay boyunca kilitli kalır ve ekosistem istikrarı sağlanır.
Ekosistem Ortaklıkları ve Büyüme Döngüsü
Hyperion’un hızlı büyümesi, önde gelen kurumların desteğine dayanmaktadır:
-
OKX Ventures: BTC/USDT gibi ana varlıkların çapraz zincir ticaretine olanak sağlar.
-
Aptos Labs: APT, tAPT gibi yerel varlıkların temel işlem çiftleri olarak entegrasyonunu destekler.
-
Maelstrom (Arthur Hayes Aile Ofisi): Kasalara kurumsal piyasa yapıcı stratejiler sağlar.
Kilit gelişim planları:
-
2025 Q3: Launchpad özelliği aktive edilecek, ilk olarak AI projesi NaviAI tokeni piyasaya sürülecek. $RION stake özelliği (yıllık tahmini getiri %12–18) devreye alınacak.
-
2025 Q4: Sui ağına genişleme, Aptos-Sui çapraz zincir Swap işlevi sağlanacak.
Likidite teşvik planı da devam ediyor: xBTC/APT havuzuna 120.000 APT ödül ayrıldı. Bitget Wallet işlem yarışmasında ödül havuzu 40.000$.
Rekabet Ortamı ve Risk Uyarıları
Aptos ekosisteminde Hyperion, %38 TVL oranıyla LiquidSwap (%29) ve Aries Market (%18) üzerinde liderliğini sürdürüyor. Ancak dış rekabet de göz ardı edilemez:
-
Teknik Sınırlar: Block-STM yüksek eşzamanlılık altında %5’i aşan işlem çakışmaları yaşatıyor, geri alma mekanizması optimize edilmeli.
-
Çapraz Zincir Rekabeti: Solana’daki Raydium V4, benzer CLMM + birleştirme özelliklerini desteklemekte.
-
Regülasyon Riski: ABD SEC, $RION tokenini menkul kıymet olarak sınıflandırabilir ve ABD kullanıcılarının kasalara erişimini kısıtlayabilir.
Likidite birleştirme, parçalanmış havuzları ortadan kaldırdığında ve pasif getiri stratejileri kalıcı kayıpları telafi ettiğinde, merkeziyetsiz alım satım gerçek kullanıcı deneyim eşiğini aşabilir. Hyperion’un çıkışı yalnızca teknolojik bir zafer değil, aynı zamanda “yüksek performanslı bir blokzinciri dikey bir lideri gerçekten doğurabilir mi” sorusunun pratiğe dönüşmüş yanıtıdır—başarısı veya başarısızlığı, gelecek nesil DEX’lerin rekabet yasalarını belirleyecektir.
Neason Oliver
