Union, Ethereum üzerinde DAO tarafından yönetilen üyesi olunan merkeziyetsiz bir kredi protokolüdür ve kullanıcıların aşırı teminat gerektirmeden zincir üzerinde kredi limiti elde etmelerine imkân tanır. Protokol, kullanıcıların stabilcoin (ör. DAI) stake ederek birbirine güvence (vouching) vermesiyle bir güven ağı oluşturur ve borçlulara kredi limiti sağlar. Union, kredi riskini topluluk üyelerine dağıtarak, güvenilir akıllı sözleşmelerle bu işlemleri yönetir; böylece borç maliyetlerini düşürür ve sermaye verimliliğini artırır. Bu Market Insights makalesi, Union’ın yenilikçi değerini ve gelişim perspektifini konumlandırma, teknoloji, token ekonomisi, ekosistem ilerlemesi, risk yönetimi & önlemleri ve geleceğe yönelik planlama altı boyutunda inceler。
Özet： Union, zincir üstü üye vouching mekanizmasıyla teminatsız kredi sağlar；çekirdek yenilik, merkeziyetsiz vouch ağı ve akıllı sözleşme havuzlarıdır；gelecekte kredi havuzu genişletme ve yönetişim token’ı GOV bekleniyor。
Union’ın Konumlandırması
Union, “üyeli teminatsız kredi protokolü” olarak konumlanır ve Ethereum kullanıcılarına verimli bir borçlanma alternatifi sunar。Geleneksel DeFi platformlarının ≥%100 teminat gereksiniminin aksine, Union topluluk vouch’ları ile kredi limiti oluşturma imkânı tanır; kullanıcılar stabilcoin veya diğer varlıkları ödünç alabilir。Bu güven ağı sermaye verimliliğini yükseltir ve borçlanma eşiğini düşürür。
Temel Teknoloji
Zincir Üstü Vouching Mekanizması
Üyeler, stabilcoin (DAI gibi) stake ederek başkalarına güvence verir; vouch limiti stake miktarıyla orantılıdır ve tüm vouch işlemleri akıllı sözleşmede gerçek zamanlı kaydedilir。
Akıllı Sözleşme Kredi Havuzları
Vouching ve borçlanma talepleri akıllı sözleşmelerle yönetilir; borçlu, topluluk vouch’larını onayladıktan sonra kredi limiti kullanabilir。Tüm fon akışları, geri ödemeler ve temerrüt işlemleri otomatik ve şeffaf şekilde yürütülür。
DAO Destekli Yönetişim
Protokol parametreleri (vouch faiz oranı, maks. vouch çarpanı vb.) yönetişim token’ı sahiplerinin oylamasıyla belirlenir; böylece risk kontrolü ve kazanç dağılımı merkeziyetsiz ve sürdürülebilir hale gelir。
Token Ekonomisi Tasarımı
ConsenSys’e göre henüz özel bir yönetişim token’ı çıkmamış olmakla birlikte, gelecekte GOV token’ı çıkarılması planlanıyor：
-
Risk Yastığı Fonu： Temerrütteki vouch’lara tazminat ödemek için；
-
Yönetişim Oy Hakkı： Protokol yükseltmeleri, ücretler ve havuz boyutlarını belirlemek için；
-
Ekosistem Teşvikleri： Aktif vouching ve kaliteli borçlanma davranışını ödüllendirmek için。
Toplam arz, dağıtım ve vesting takvimi erken topluluk üyeleri ve ana katkıcılarla birlikte belirlenecektir。
Ekosistem İlerlemesi
2024 sonundan bu yana yüzlerce vouch üyesi katıldı ve 2 milyon USD’den fazla DAI stake edildi。2025 ortasına kadar kredi havuzu 1.000’in üzerinde kredi kaydı gerçekleştirdi ve aktif kredi kullanımı sürekli artıyor。Topluluk Discord ve forumlarda iş birliği yapıyor, düzenli vouch eğitimleri ve risk oturumları düzenliyor; protokolün UX ve güvenliği sürekli geliştiriliyor。
Risk Yönetimi & Önlemler
Vouch Limitleri & Tazminat Mekanizması
Bireysel riskin aşırı yüklenmesini önlemek için her vouch üyesinin maks. vouch miktarı geçmiş performans ve stake ile sınırlıdır。Temerrütte, vouch’lerin stake’leri önceden ayarlanmış oranda kesilir ve kalan kısmı protokolün tampon fonu tarafından telafi edilir。
Multisig & Güncelleme Kontrolleri
Tüm çekirdek sözleşme güncellemeleri ve yönetişim parametre değişiklikleri, DAO multisig (ör. 4/6 imza) sürecinden geçer, tekil kötüye kullanımı engeller。
Şeffaf Denetim & Topluluk Gözetimi
Vouch grafiği, kredi kayıtları ve temerrüt olayları dahil tüm kritik veriler blok gezgini ve kullanıcı arayüzü üzerinden gerçek zamanlı izlenebilir。Ekip, çeyreklik risk ve güvenlik raporları yayınlar ve herkese açık bug-bounty programları düzenler。
Gelecek Planlama
Union, 2025 Q4’te GOV yönetişim token’ını çıkaracak ve Polygon, Arbitrum gibi Layer 2’lerde çapraz zincir vouch havuzları başlatacak。Ayrıca zincir üstü kredi notu modelleri entegre ederek borçlanma verileri bazlı kullanıcı puanlaması geliştirecek ve CeFi kurumları ile zincir dışı varlıkları protokole dahil ederek kusursuz bir CeFi/DeFi kredi ekosistemi oluşturacak。
SSS FAQ
S1：Nasıl vouch üyesi olunur？
Resmi siteye cüzdan bağlayın, DAI stake edin ve vouch limiti belirleyin; böylece başkalarına kredi güvence verebilirsiniz。
S2：Kredi faizi nasıl hesaplanır？
Faizler, toplam stake edilen vouch ve piyasa arz-talep dengesine göre dinamik olarak ayarlanır; bu, vouch üyelerinin getirisini ve borçlanma maliyetini dengeler。
S3：Kredi limiti nasıl görüntülenir？
Kredi limiti ve vouch grafiğiniz protokolün arayüzünde gerçek zamanlı olarak gösterilir。
S4：GOV token ne zaman çıkacak？
2025 Q4’te yayımlanması planlanıyor; ayrıntılar DAO teklifleriyle kesinleşecek。
S5：Yönetimde nasıl rol alınır？
GOV token sahibi olduktan sonra resmi arayüzden teklif sunabilir veya oylamaya katılabilirsiniz。
Anahtar Noktalar
Union, zincir üstü üye vouching ile teminatsız kredi sağlayan ilk merkeziyetsiz protokoldür。
Temel teknolojiler: Vouching mekanizması, akıllı sözleşme kredi havuzları ve DAO yönetişim çerçevesi。
Yakın gelecekte GOV token çıkarılacak; risk tamponu, yönetişim ve ekosistem teşvikleri için kullanılacak。
Protokol, 2 milyon USD+ DAI stake ve 1.000+ kredi işlemine ulaştı; topluluk iş birliği ile güvenlik sürekli geliştiriliyor。
Yol haritası: çapraz zincir genişletme, zincir üstü kredi notu ve CeFi/DeFi köprüsü oluşturma。
Neason Oliver
