Một sự thay đổi đáng kể đang diễn ra giữa các nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc, những người đang tái phân bổ danh mục đầu tư của họ khỏi những gã khổng lồ công nghệ lớn của Mỹ và hướng vào các cổ phiếu liên quan đến crypto. Vào tháng 7, xu hướng này trở nên không thể phủ nhận khi các nhà giao dịch của Hàn Quốc đã đổ một khoản tiền đáng chú ý là 259 triệu USD vào BitMine, một công ty tích trữ Ether, biến nó thành cổ phiếu ở nước ngoài được mua nhiều nhất của đất nước. Bước ngoặt táo bạo này phản ánh sự thèm khát rủi ro ngày càng tăng và việc theo đuổi các cơ hội tăng trưởng cao trong không gian tài sản kỹ thuật số. Động thái này báo hiệu một sự đánh giá lại rộng lớn hơn đối với các chiến lược đầu tư truyền thống, với sự tập trung rõ ràng vào tiềm năng mang lại lợi nhuận bùng nổ mà các công ty liên quan đến crypto có thể mang lại.

 

Tại Sao Các Nhà Đầu Tư Hàn Quốc Lại Thay Đổi Chiến Lược Của Mình?

 

Sự thay đổi mạnh mẽ từ các công ty công nghệ lớn đã thành lập của Mỹ sang các cổ phiếu liên quan đến crypto biến động được thúc đẩy bởi sự kết hợp của các yếu tố pháp lý, kinh tế và thị trường cụ thể. Các nhà đầu tư Hàn Quốc, những người trong lịch sử là những người chơi chính trên thị trường chứng khoán Mỹ, giờ đây đang tìm kiếm những con đường mới để tăng trưởng khi lợi nhuận từ các lĩnh vực truyền thống trở nên trì trệ. Dữ liệu từ Trung tâm Tài chính Quốc tế Hàn Quốc (KCIF) cho thấy tỷ lệ cổ phiếu liên quan đến crypto trong 50 cổ phiếu được mua ròng hàng đầu của các nhà đầu tư Hàn Quốc đã tăng vọt từ 8,5% vào tháng 1 lên mức đỉnh 36,5% vào tháng 6, trước khi ổn định ở mức 31,5% vào tháng 7. Đồng thời, việc mua ròng các công ty công nghệ lớn hàng đầu của Mỹ đã giảm 84% vào tháng 7 so với đầu năm.

Một chất xúc tác chính cho sự thay đổi này là sự rõ ràng về quy định mới đang xuất hiện ở Mỹ. Việc thông qua Đạo luật GENIUS đã cung cấp một khung pháp lý toàn diện cho ngành công nghiệp stablecoin, điều này đã tạo ra niềm tin lớn hơn vào thị trường crypto rộng lớn hơn. Sự xác nhận thể chế này đã làm cho lĩnh vực này trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư trước đây đã do dự do sự không chắc chắn về quy định. Trọng tâm vào stablecoin đặc biệt đáng chú ý, vì nó đại diện cho một điểm vào chiến lược cho các nhà đầu tư ngại rủi ro đang tìm cách tham gia vào nền kinh tế crypto với một lớp ổn định được nhận thức. Các công ty như Circle, nhà phát hành stablecoin lớn thứ hai theo vốn hóa thị trường, đã trở thành một trong những cổ phiếu được mua ròng hàng đầu vào tháng 6, làm nổi bật xu hướng này.

Ngoài ra, thị trường nội địa Hàn Quốc đã hoạt động tốt hơn các thị trường nước ngoài và đồng tiền địa phương đã mạnh lên, thúc đẩy một số nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận năng động hơn ở các tài sản nước ngoài. Thay vì tái đầu tư vào các cổ phiếu công nghệ cũ, giờ đây họ đang nhắm đến các cơ hội rủi ro cao, lợi nhuận cao mà lĩnh vực crypto mang lại. Đây không chỉ là một sự thay đổi luân phiên; nó đại diện cho một sự đánh giá lại cơ bản về việc xây dựng danh mục đầu tư. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự tiếp xúc trực tiếp hoặc gián tiếp với nền kinh tế phi tập trung và các cổ phiếu liên quan đến crypto cung cấp một lối vào thuận tiện. Hành vi của nhà đầu tư này nhấn mạnh một sự hiểu biết trưởng thành hơn về không gian tài sản kỹ thuật số và tiềm năng của nó để tạo ra alpha đáng kể bên ngoài các thị trường vốn cổ phần truyền thống.

 

Điều Gì Đang Thúc Đẩy Sự Quan Tâm Đến Cổ Phiếu Liên Quan Đến Crypto?

 

Sự hấp dẫn của các cổ phiếu liên quan đến crypto, đặc biệt đối với các nhà đầu tư Hàn Quốc, là đa diện, kết hợp sự quen thuộc của một khoản đầu tư thị trường chứng khoán với tiềm năng tăng trưởng bùng nổ của thị trường crypto. Dòng vốn khổng lồ chảy vào các công ty như BitMine làm nổi bật hiện tượng này. BitMine, một công ty Mỹ đã chuyển từ một hoạt động khai thác Bitcoin truyền thống sang một công ty kho bạc tích trữ Ether, đã chứng kiến giá cổ phiếu của mình tăng vọt sau khi công bố chiến lược mới của mình. Sự thay đổi trong mô hình kinh doanh này, tập trung vào việc tích lũy và nắm giữ tiền điện tử như một tài sản kho bạc cốt lõi, phản ánh chiến lược được phổ biến bởi các công ty niêm yết công khai khác, nhưng với một trọng tâm độc đáo vào Ethereum.

Sự nhiệt tình của các nhà giao dịch Hàn Quốc đối với BitMine được gắn trực tiếp với hiệu suất của Ethereum. Khi giá Ether tăng vọt qua 4.300 USD vào tháng 7, giá trị của lượng Ether nắm giữ đáng kể của BitMine đã tăng vọt, đẩy giá cổ phiếu của công ty lên cao. Điều này tạo ra một vòng phản hồi mạnh mẽ: giá Ether tăng làm tăng giá trị kho bạc của công ty, điều này đến lượt nó đẩy giá cổ phiếu của nó lên và thu hút thêm sự quan tâm của nhà đầu tư. Cổ phiếu của BitMine đã tăng hơn 3000% tại đỉnh điểm vào tháng 7, một mức tăng trưởng mà đơn giản là chưa từng thấy trong lĩnh vực công nghệ lớn đã trưởng thành. Kiểu hiệu suất bùng nổ này chính xác là những gì một phần đáng kể các nhà đầu tư cá nhân Hàn Quốc đang theo đuổi.

Sự xuất hiện của các “công ty kho bạc tài sản kỹ thuật số” mới này cung cấp cho các nhà đầu tư một cách được quy định, mặc dù rủi ro cao, để tiếp cận crypto mà không cần phải trực tiếp mua và nắm giữ các tài sản cơ bản. Đối với nhiều người, việc điều hướng sự phức tạp của các sàn giao dịch tiền điện tử, ví riêng tư và các giao thức bảo mật có thể là đáng sợ. Đầu tư vào một công ty niêm yết công khai thực hiện công việc tích lũy và nắm giữ tài sản crypto sẽ đơn giản hóa quá trình. Điều này cũng cho phép các nhà đầu tư sử dụng các tài khoản môi giới hiện có của họ, làm cho quá trình chuyển đổi trở nên liền mạch. Chiến lược nắm giữ số lượng lớn Ether hoặc các tài sản kỹ thuật số khác như một kho bạc đang thu hút sự chú ý, với một số lượng ngày càng tăng các công ty đại chúng làm theo. Xu hướng này cho thấy sự chấp nhận thể chế rộng rãi hơn đối với crypto như một loại tài sản hợp pháp, làm cho khoản đầu tư này trở nên hợp pháp hơn nữa đối với các nhà giao dịch cá nhân. Sự kết hợp của một phương tiện đầu tư đơn giản hóa và tiềm năng tăng giá khổng lồ từ các biến động giá crypto làm cho các cổ phiếu này trở thành một lựa chọn hấp dẫn.

 

Các Rủi Ro Của Xu Hướng Đầu Tư Này Là Gì?

 

Mặc dù tiềm năng lợi nhuận cao là một động lực mạnh mẽ, nhưng xu hướng đầu tư này không phải là không có rủi ro đáng kể. Các nhà đầu tư Hàn Quốc đang chuyển từ các cổ phiếu blue-chip tương đối ổn định sang một thị trường có tính đầu cơ cao. Vận mệnh của các cổ phiếu liên quan đến crypto về cơ bản được gắn với giá biến động của các tài sản kỹ thuật số cơ bản mà họ nắm giữ. Ví dụ, một sự sụt giảm đáng kể về giá của Ether sẽ trực tiếp và nghiêm trọng ảnh hưởng đến giá trị của một công ty như BitMine, có khả năng dẫn đến một sự sụt giảm mạnh về giá cổ phiếu của nó. Như người đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin đã cảnh báo, tương lai của các tài sản kỹ thuật số không được đến với cái giá của đòn bẩy quá mức, điều này có thể dẫn đến việc thanh lý thảm khốc và sự bất ổn của thị trường.

Các nền tảng tài chính của các công ty kho bạc crypto này cũng đưa ra một rủi ro rõ ràng. Nhiều công ty này, bao gồm cả BitMine, vẫn đang trong giai đoạn đầu và có thể không có lợi nhuận. Họ thường có doanh thu thấp từ hoạt động và phụ thuộc rất nhiều vào sự tăng giá của các tài sản kỹ thuật số nắm giữ của họ để thúc đẩy vốn hóa thị trường của họ. Điều này làm cho định giá của họ trở nên cực kỳ nhạy cảm với tâm lý thị trường và dễ bị biến động cực đoan. Ví dụ, sau khi đạt đỉnh vào tháng 7, giá cổ phiếu của BitMine đã trải qua một sự sụt giảm mạnh 62%, minh họa cho bản chất nhanh chóng và không thể đoán trước của những khoản đầu tư này. Kiểu biến động giá này trái ngược hoàn toàn với hiệu suất tương đối ổn định, dựa trên các nguyên tắc cơ bản của các cổ phiếu công nghệ lớn của Mỹ.

Các nhà đầu tư cũng phải đối mặt với rủi ro pháp lý. Mặc dù Mỹ đã đạt được tiến bộ với luật pháp như Đạo luật GENIUS, nhưng bối cảnh quy định crypto vẫn còn linh hoạt và có thể thay đổi. Một sự thay đổi trong chính sách, dù là ở Mỹ hay Hàn Quốc, có thể có một tác động sâu sắc và ngay lập tức đến định giá của các công ty này. Bản chất rủi ro cao, lợi nhuận cao của sự chuyển đổi đầu tư này có nghĩa là các nhà giao dịch Hàn Quốc, những người đã thể hiện sự thèm khát rủi ro mạnh mẽ với khoảng một phần ba dân số quốc gia hoạt động trong các thị trường tài sản kỹ thuật số, đang đặt cược một cách có tính đầu cơ cao. Các hành động tập thể của họ nhấn mạnh một sự cuồng nhiệt đầu cơ mạnh mẽ, nhưng một sự cuồng nhiệt dễ bị tổn thương trước những biến động của thị trường, những thay đổi về quy định và sự thiếu hụt các mô hình kinh doanh có lợi nhuận, đã được thành lập.

 

Phần Câu Hỏi Thường Gặp

 

Đạo luật GENIUS là gì và tại sao nó quan trọng đối với các nhà đầu tư crypto? Đạo luật GENIUS là luật pháp của Mỹ thiết lập một khung pháp lý toàn diện cho stablecoin. Việc thông qua nó đã làm tăng niềm tin của nhà đầu tư vào lĩnh vực crypto bằng cách cung cấp sự rõ ràng và tính hợp pháp thể chế lớn hơn, làm cho các cổ phiếu liên quan đến crypto trở thành một khoản đầu tư hấp dẫn hơn.

Công ty kho bạc crypto là gì? Một công ty kho bạc crypto là một công ty niêm yết công khai nắm giữ một phần đáng kể tài sản dự trữ của mình bằng tiền điện tử. Những công ty này đóng vai trò là một phương tiện để các nhà đầu tư tiếp cận các tài sản kỹ thuật số mà không cần phải trực tiếp mua hoặc quản lý chúng.

Tại sao BitMine lại phổ biến với các nhà đầu tư Hàn Quốc? BitMine đã trở nên phổ biến với các nhà đầu tư Hàn Quốc sau khi nó chuyển sang chiến lược tích trữ Ether. Giá trị cổ phiếu của công ty được gắn chặt chẽ với giá của Ethereum và sự tăng giá nhanh chóng của nó vào tháng 7 đã làm cho nó trở thành một khoản đầu tư tăng trưởng cao hấp dẫn.

Xu hướng này so với chiến lược của MicroStrategy như thế nào? Xu hướng này rất giống với chiến lược của MicroStrategy là nắm giữ Bitcoin như một tài sản kho bạc chính. Tuy nhiên, các công ty như BitMine đang đặc biệt tập trung vào Ethereum, cho thấy sự quan tâm của thể chế ngày càng tăng đối với các tài sản ngoài Bitcoin.

Những rủi ro chính liên quan đến việc đầu tư vào các cổ phiếu này là gì? Các rủi ro chính bao gồm sự biến động giá cực đoan liên quan đến các tài sản crypto cơ bản, sự thiếu hụt các nền tảng tài chính vững chắc trong nhiều công ty này và tiềm năng cho các thay đổi về quy định để tác động tiêu cực đến lĩnh vực này.

Tại sao các nhà đầu tư Hàn Quốc lại bán tháo cổ phiếu big tech Mỹ? Các nhà đầu tư Hàn Quốc đã giảm lượng nắm giữ của họ trong các cổ phiếu công nghệ lớn của Mỹ khi họ tìm kiếm các cơ hội năng động hơn, tăng trưởng cao hơn. Lợi nhuận từ các lĩnh vực truyền thống này đã trở nên kém hấp dẫn hơn so với tiềm năng bùng nổ của các cổ phiếu liên quan đến crypto.

Xu hướng này có phải là duy nhất đối với các nhà đầu tư Hàn Quốc không? Trong khi các nhà đầu tư Hàn Quốc đã đặc biệt tích cực và có ảnh hưởng trong sự thay đổi gần đây này, xu hướng rộng lớn hơn của việc tìm kiếm sự tiếp xúc với crypto thông qua các công ty niêm yết công khai là một hiện tượng toàn cầu đang có đà phát triển.

 

Các Điểm Chính

 

  • Một sự thay đổi lớn đang diễn ra: Các nhà đầu tư Hàn Quốc đang tích cực bán cổ phiếu big tech Mỹ và tái phân bổ vốn vào các cổ phiếu liên quan đến crypto.
  • Sự rõ ràng về quy định thúc đẩy niềm tin: Việc thông qua luật pháp như Đạo luật GENIUS đã thêm một lớp hợp pháp vào thị trường crypto, khuyến khích đầu tư mới.
  • Sự hấp dẫn của rủi ro cao, lợi nhuận cao: Các nhà đầu tư bị thu hút bởi tiềm năng lợi nhuận khổng lồ, như được chứng minh bởi sự tăng hơn 3000% về giá cổ phiếu của BitMine vào tháng 7.
  • Một phương tiện đầu tư mới: Các công ty kho bạc crypto cho phép các nhà đầu tư tiếp cận các tài sản kỹ thuật số thông qua các thị trường chứng khoán truyền thống, đơn giản hóa quá trình và làm cho nó dễ tiếp cận hơn với một đối tượng rộng hơn.
  • Biến động và các nguyên tắc cơ bản là những rủi ro chính: Giá trị của các cổ phiếu này phụ thuộc rất nhiều vào thị trường crypto biến động, và nhiều công ty trong số này thiếu các mô hình kinh doanh mạnh mẽ, có lợi nhuận.

Shogun Lin

Chia Sẻ