Taker Protocol: Hạ Tầng Lợi Nhuận Tái Định Hình Hiệu Quả Tài Sản Bitcoin

Vào quý 4 năm 2024, Taker Protocol đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống trị giá 3 triệu USD do Electric Capital, Dragonfly và DCG dẫn đầu. Dự án nhằm giải quyết hai vấn đề cốt lõi của người nắm giữ Bitcoin: tài sản bị nhàn rỗi trong thời gian dài (lợi suất hàng năm dưới 1%) và rủi ro staking tập trung (ví dụ: WBTC yêu cầu lưu ký).

Dự án lần đầu tiên giới thiệu cơ chế đồng thuận NPOL (Native Proof of Liquidity), cho phép người dùng staking BTC trực tiếp từ địa chỉ gốc trên mạng Bitcoin để tạo ra tài sản sinh lợi tBTC mà không cần cầu nối cross-chain hoặc từ bỏ quyền kiểm soát khóa riêng. Tính đến tháng 7 năm 2025, số lượng địa chỉ tương tác on-chain hàng ngày vượt 12.000, trong đó 80% truy cập qua ví OKX, chứng minh thiết kế thân thiện với người dùng của giao thức.

Taker Protocol Deep Dive: Technical Principles of Bitcoin Yield Extension Layer
Image Source：X

Bài viết từ Token Insights này phân tích chuyên sâu cách Taker Protocol giải phóng thanh khoản Bitcoin thông qua cơ chế NPOL, với các nội dung bao gồm kiến trúc kỹ thuật, kinh tế token và tiến trình phát triển hệ sinh thái.

Kiến Trúc Kỹ Thuật: Ba Tầng Đột Phá Của Cơ Chế Đồng Thuận NPOL

Điểm đột phá chính của Taker Protocol là xây dựng một lớp mở rộng lợi nhuận không lưu ký, với kiến trúc chia thành ba tầng:

  • Tầng staking: Sử dụng hợp đồng nhật ký kín đáo (DLC) để thực hiện staking an toàn trên chuỗi Bitcoin. Người dùng khóa BTC vào địa chỉ script đa chữ ký và tự động nhận được chứng chỉ tBTC neo tỷ lệ 1:1. Toàn bộ quy trình không cần đến bên lưu ký thứ ba, kế thừa độ bảo mật từ mạng chính Bitcoin và loại bỏ rủi ro thất thoát tài sản.

  • Tầng thanh lý: Mạng lưới đại lý thế chấp phân tán (DCA) giám sát tỷ lệ thế chấp. Nếu giá BTC biến động dẫn đến thiếu hụt thế chấp, hệ thống sẽ tự động kích hoạt đấu giá chiết khấu để thu hồi nợ xấu một cách phi tập trung, ngăn chặn khủng hoảng thanh lý dây chuyền.

  • Tầng lợi nhuận: Tích hợp các giao thức cho vay và giao dịch phái sinh (ví dụ như quyền chọn BTC của Merlin Chain), phân phối 100% lợi nhuận cho người nắm giữ tBTC. Dữ liệu testnet cho thấy lợi suất cơ bản hàng năm đạt 4.5%-8%, kết hợp với phần thưởng hệ sinh thái có thể lên tới 15%.

Kiến trúc này tương thích với cả EVM và địa chỉ gốc Bitcoin. Các nhà phát triển có thể triển khai DApp bằng Solidity, còn người dùng có thể tương tác trực tiếp thông qua chữ ký từ địa chỉ Taproot, với chi phí mỗi giao dịch dưới $0.001.

Kinh Tế Token: Cơ Chế Kép Trao Quyền Của $TAKER

Token $TAKER là trung tâm quản trị và tiện ích của hệ sinh thái, tổng cung cố định là 1 tỷ token, được phân bổ cân đối giữa khuyến khích cộng đồng và phát triển dài hạn:

  • 30% airdrop cộng đồng: Đổi qua “điểm khai thác”, yêu cầu thực hiện các tương tác on-chain (ví dụ: staking BTC để tạo tBTC);

  • 25% quỹ hệ sinh thái: Dành cho khai thác thanh khoản và trợ cấp cho các node;

  • 20% nhà đầu tư: Khóa 12 tháng;

  • Phần còn lại: đội ngũ (15%) và phần thưởng thanh khoản (10%).

Token đảm nhận ba chức năng chính:

  • Bỏ phiếu quản trị: Quyết định phân phối lợi nhuận, thêm tài sản mới và các thông số liên quan;

  • Chiết khấu phí: Giảm tối đa 50% phí giao dịch on-chain;

  • Phần thưởng node: Người xác thực staking $TAKER nhận thêm phần chia lợi nhuận BTC.

Kênh độc quyền Binance Alpha (khai mở vào 18 tháng 7) cho phép người dùng nhận airdrop. Những người không tham gia vẫn có thể tiếp tục nhận token bằng cách staking BTC.


Register on JuCoin

Tiến Triển Hệ Sinh Thái & Hợp Tác Chiến Lược

Taker Protocol đang thúc đẩy sự chuyển dịch của Bitcoin từ “tài sản lưu trữ” sang “yếu tố sản xuất”, với những bước tiến chính bao gồm:

  • Công cụ cho nhà phát triển: SDK mã nguồn mở hỗ trợ tích hợp tài sản BRC-20 và giao thức Runes, với số sao trên GitHub vượt 1.200;

  • Hợp tác tổ chức: Cùng Merlin Chain xây dựng thư viện phái sinh Bitcoin, hỗ trợ quyền chọn, hợp đồng tương lai và sản phẩm cấu trúc khác;

  • Niêm yết sàn giao dịch: Sau khi ra mắt độc quyền trên Binance Alpha, sẽ được niêm yết trên thị trường spot MEXC và Gate.io trong quý 3;

  • Mở rộng cross-chain: Dự kiến tích hợp Solana vào quý 4/2025, cho phép hoán đổi BTC-SOL không tổn thất.

Người dùng có thể tham khảo hướng dẫn staking Bitcoin của JuCoin để hiểu quy trình tạo tBTC.

Cân Bằng Rủi Ro & Thử Thách Tương Lai

Mặc dù tiềm năng rất lớn, dự án vẫn phải đối mặt với ba thách thức lớn:

  • Xác minh kỹ thuật: Quá trình thanh lý DLC phụ thuộc vào nguồn dữ liệu từ oracle (ví dụ: Chainlink), nếu bị thao túng có thể dẫn đến thanh lý sai. Testnet đã mô phỏng trường hợp chênh lệch giá 20% và vẫn hoạt động ổn định, nhưng khả năng chịu tải trên mainnet vẫn chưa được kiểm chứng.

  • Tuân thủ pháp lý: SEC Hoa Kỳ có thể xem tBTC là chứng khoán chưa đăng ký; Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông yêu cầu tuân thủ “Hướng dẫn nền tảng giao dịch tài sản ảo.”

  • Cạnh tranh: BounceBit tập trung vào khung pháp lý cho tổ chức nhưng lại mang rủi ro tập trung cao; Babylon xây dựng lớp bảo mật nhưng không có mô hình lợi nhuận trực tiếp.

Các cột mốc phát triển quan trọng sẽ định hình tương lai:

  • Quý 3/2025: Mainnet V2 hỗ trợ thế chấp và cho vay bằng tài sản Ordinals, ra mắt quỹ chỉ số lợi nhuận BTC liên kết với giá cổ phiếu MicroStrategy (MSTR);

  • Giá trị dài hạn: Cần chứng minh NPOL có thể xử lý khối lượng tài sản BTC trị giá hàng tỷ USD và vượt qua rào cản niềm tin của mô hình sidechain.

Khi người nắm giữ Bitcoin chuyển từ tích trữ thụ động sang khai thác lợi nhuận chủ động, khi thanh khoản BTC được chuyển đổi từ chi phí tĩnh sang tư bản sản xuất, mô hình lưu trữ giá trị của blockchain mới hoàn thiện trọn vẹn. Cuộc thử nghiệm của Taker Protocol không chỉ mang tính kỹ thuật mà còn là câu hỏi cuối cùng dành cho hệ sinh thái Bitcoin: “Liệu có thể xây dựng một vòng tuần hoàn vốn tự hoàn chỉnh?”—thành công hay thất bại của nó sẽ định nghĩa ranh giới khả thi của tiền mã hóa như một yếu tố sản xuất thực sự.

Explore More From JuCoin:JuCoin Exchange |Twitter/X |Telegram |Discord |Ghost

Neason Oliver

Chia Sẻ