央行数字货币（CBDC）已从理论探讨转向实际应用，目前全球超过 130 个国家正在研究或试点自己的数字货币。尽管各国动机不同，但推动金融普惠、现代化支付系统以及减少对现金的依赖是共同目标。
中国的 数字人民币（e-CNY） 是最早采用 CBDC 的案例之一，自 2019 年开始测试，并已应用于交通系统和零售交易。同时，巴哈马推出了“沙币”（Sand Dollar），成为全球首个正式发行国家数字货币的国家，其目的是改善偏远地区的金融可及性。此外，欧洲国家如 瑞典 正在推进 电子克朗（e-Krona） 以应对现金使用率下降，而 欧洲央行（ECB） 也在考虑推出官方 数字欧元。
CBDC 发展的领先国家
中国在 CBDC 的实施方面仍处于全球领先地位。数字人民币（e-CNY） 已在多个主要城市和商业中心进行广泛试验，并支持 无需互联网 的移动支付交易。印度数字卢比 于 2022 年推出，目前正测试离线支付功能，以确保在农村地区的可用性。
巴西的 Drex 计划 预计将在 2024 年底推出，旨在 促进金融数字化，同时维持银行业的稳定性。与此同时，俄罗斯正在测试数字卢布，希望在 受制裁的金融体系 下进行重组。澳大利亚、韩国和日本也在 国内支付试点计划 中取得进展。
隐私与安全考量
CBDC 在带来便利的同时，也引发对隐私和安全的广泛讨论。政府对交易的监督能力以及数据可追溯性，引发了对个人财务自主权的担忧。美国 采取谨慎态度，提出了 eCASH 法案，旨在推出支持 匿名和离线支付 的数字美元。
欧洲联盟 也在开发 数字欧元，其核心目标是保护 个人数据，同时确保符合反洗钱法规。而在另一端，尼日利亚的 eNaira 因数据控制和可用性问题在采用上面临挑战。
机构和监管挑战
CBDC 的推出需要 全面的监管协调。政府需在促进创新的同时，确保金融体系稳定，避免对传统银行业造成影响。以色列 选择逐步推进，在大规模推广 数字谢克尔 之前进行广泛咨询。
哈萨克斯坦和 黑山 通过与 私营企业的战略合作 来优化其数字货币框架。此外，新加坡和香港 专注于 跨境 CBDC 试验，目标是实现 跨多个司法辖区的数字支付互操作性。
全球金融未来中的 CBDC
随着各国不断完善 CBDC 战略，数字货币可能会 重塑金融生态系统，减少对金融中介的依赖，实现即时结算，并简化国际贸易。CBDC 之间的 互操作性 将决定其成功，特别是在 跨境交易 方面。
然而，仍然存在采用激励、隐私问题和可扩展性等挑战。全球 CBDC 竞赛仍未尘埃落定，但其发展轨迹表明，数字货币将在未来的货币体系中发挥重要作用。
全球互操作性与数字货币网络
全球 CBDC 采用的一项关键挑战是 跨境互操作性，确保不同国家的数字货币网络能够无缝对接。目前，一些国家正在积极推动 跨境 CBDC 框架，以 促进国际贸易、降低交易成本并提高汇款效率。
例如，由 国际清算银行（BIS） 领导的 Project Dunbar，联合了澳大利亚、新加坡、马来西亚和南非，致力于建立 共享 CBDC 结算基础设施。同时，由中国、泰国、香港和阿联酋参与的 mBridge 计划，探索 基于分布式账本技术的即时跨境结算。
CBDC 在金融普惠和货币政策中的作用
CBDC 在促进金融普惠方面具有重要作用，尤其是在传统银行业务较难覆盖的地区。尼日利亚和印度 正在探索 CBDC 用例，以使 未能使用银行服务的人群能够接触数字金融，而无需传统银行账户。
此外，数字货币可能成为 更有效的货币政策工具，使央行能够 精准实施刺激政策、实时追踪经济活动，并动态调整利率。然而，用户采用、技术基础设施和数字素养仍是亟待解决的问题，政府需确保 易用性和可访问性。
Shogun Lin
