Chainlink 已经通过大型企业为访问平台支付费用创造了数亿美元的收入，但 LINK 代币目前仅以 24.32 美元交易，分析师预测到 2025 年底将达到 32 美元。本篇 Token Insights 分析揭示了为何现实世界资产（RWA）代币化的机构采用，可能使 Chainlink 成为 10 万亿美元市场转型的支柱，尽管 LINK 相比那些实用性远低的竞争对手仍被严重低估。
总结： Chainlink 在企业区块链基础设施中占据主导地位，已实现 750 亿美元的总价值保障（Total Value Secured），并与 Swift、摩根大通以及主要金融机构建立了合作伙伴关系。平台的跨链互操作协议（CCIP）和代币化服务，使其有望在 2030 年前从预计 10 万亿美元的 RWA 市场中捕获显著价值。
金融巨头的企业采用加速
金融行业对 Chainlink 技术的采用达到了前所未有的水平，主要机构已从试点项目转向生产部署。Swift 与 Chainlink 及超过 10 家领先机构（包括 Euroclear、Clearstream、法国巴黎银行、纽约梅隆银行和花旗银行）合作，成功演示了代币化资产转移的安全区块链连接。
Swift、瑞银资产管理和 Chainlink 成功完成了一个试点，通过 Swift 网络结算代币化基金的申购和赎回，使数字资产交易能够与超过 11,500 家金融机构的法币支付系统结算。这一突破消除了全球采用链上支付系统的需求，同时保持了代币化的效率优势。
机构整合的范围远远超越了传统银行。全球最大的证券结算系统 DTCC（每年处理超过 2 千万亿美元），正在与 Chainlink 积极合作，将资本市场带上链。澳新银行（ANZ）已实施 Chainlink CCIP，展示了跨货币、跨链购买代币化资产的能力，展示了多链金融的现实应用。
这些合作伙伴关系不仅仅是试验——它们证明了 Chainlink 正在演变为关键的金融基础设施。截止 2025 年 5 月，富兰克林邓普顿的代币化基金持有超过 7.6 亿美元的总净资产，而花旗银行在 2024 年将其代币服务平台投入商业使用，每天促成数百万美元的交易。
10 万亿美元的现实世界资产革命
Chainlink 预测全球代币化资产市场到 2030 年可能激增至 10 万亿美元，主要由机构采用和监管进展推动。目前代币化资产总额约为 1185.7 亿美元，其中以太坊占据 58%，显示随着传统金融数字化将有巨大的增长潜力。
推动代币化增长的力量：
代币化浪潮涵盖了多种资产类别，正在改变全球价值转移方式。纽约梅隆银行和 Celent 的一项调查显示，97% 的机构投资者认为代币化将彻底改变资产管理。除金融市场外，世界经济论坛估计有 867 万亿美元的价值将被代币化颠覆。
以太坊每天超过 600 万活跃用户是市场增长的关键推动力之一，同时，新加坡的 Project Guardian 等监管举措提供了机构大规模采用所需的合规基础设施。
竞争优势在对比中更加明显。竞争对手专注于单一解决方案，而 Chainlink 是唯一能够满足代币化资产需求并保持机构级安全的全功能平台。这种作为代币化市场通用基础设施的定位，为竞争对手建立了显著的进入壁垒。
Chainlink 的基础设施垄断
Chainlink 已经促成了超过 8.8 万亿美元的交易价值，并将超过 108 亿个数据点带上链，在预言机服务中建立了无与伦比的网络效应。平台的数据服务已成为行业标准，保障了 800 亿美元以上的总价值，市场份额达到 67.77%，在以太坊上的份额更是达到 83.67%。
这种主导地位遍布多个区块链生态系统。超过 2000 个 Chainlink 价格预言机和数据流在 60 多个区块链上投入生产运行，打造了竞争对手难以复制的全面数据基础设施。平台的模块化架构使机构能够通过单一供应商访问数据、跨链连接、隐私、合规以及与传统系统的集成。
CCIP：通向多链金融的桥梁
跨链互操作协议（CCIP）代表了 Chainlink 在企业采用方面最重要的技术进步。CCIP 实现了跨链的无缝数字资产转移，其安全性由 Chainlink 预言机网络提供保障，这些网络保护着数百亿美元的资金。
随着金融逐渐走向多链化，该协议填补了关键的基础设施缺口。金融机构可以利用现有的 Swift 基础设施，通过 CCIP 高效指令跨公链和私链的代币化价值转移。这一能力消除了机构在多个区块链环境中运营时面临的复杂性。
CCIP 于 2023 年 7 月上线，使 dApp 能够访问来自多个区块链的更广泛用户群和流动性，同时减少开发时间。对于金融机构而言，这意味着在不同网络上管理代币化资产时，能够降低运营成本并提升效率。
协议的安全架构包括一个独立的风险管理网络，可实时监控、检测和缓解风险。这一企业级安全框架解决了机构对跨链漏洞的担忧，而这些担忧历来限制了采用。
通过 LINK 储备实现收入转型
Chainlink 推出了 LINK 储备——一个战略性链上储备，使用来自企业采用的链下收入和链上服务使用费来积累 LINK 代币。这一机制从根本上改变了 LINK 的经济模型，从一个有卖压的代币转变为有程序化买压的代币。
储备已经在早期阶段积累了超过 100 万美元的 LINK，预计随着更多收入转化为 LINK 将进一步增长。支付抽象（Payment Abstraction）使企业能够用他们喜欢的货币支付，同时通过去中心化交易所自动将收入转换为 LINK。
推动 LINK 需求的收入来源：
这一收入转型解决了长期存在的 LINK 代币经济学问题。此前，Chainlink Labs 通过代币销售为运营提供资金，从而产生持续卖压。新模型预计在多年内不会从储备中提款，随着行业需求的增加，允许可持续增长。
其经济影响超越了简单的回购机制。来自质押保障 SVR 服务的 50% 费用现在通过支付抽象进入 Chainlink 储备，创造了多个支持 LINK 积累的收入来源。这种多元化的方法减少了对单一收入来源的依赖，同时建立了可持续的代币需求。
价格潜力与分析师预测
LINK 价格预测模型显示出强劲的上涨势头，预计到 2025 年底在 27-32 美元区间，其中 CoinPedia 的激进预测为 32 美元，前提是突破关键的 24 美元阻力位。当前技术分析支持这一展望，移动平均线位置稳固，MACD 信号看涨。
Chainlink 日新增钱包数量创下 9,625 的纪录，标志着 2025 年观察到的最强增长速度，表明用户采用正在超越机构合作伙伴关系。这种自下而上的增长补充了企业采用，为 LINK 创造了多重需求驱动因素。
长期预测更加乐观。2030 年的价格预测区间在 81.3 美元至 110 美元之间，平均为 98.5 美元，基于 Chainlink 在不断增长的 RWA 领域中的战略定位。这些预测假设 Chainlink 在代币化资产达到预计 10 万亿美元估值时，仍能保持其市场领导地位。
比较估值分析
研究机构 K33 将 LINK 识别为投资者寻求接触 RWA 代币化叙事的 “最安全的选择”。分析指出，Chainlink 作为连接区块链与传统金融的基础设施，具备独特定位，创造了可持续的竞争优势。
在将 LINK 与竞争对手对比时，市场低效性显而易见。尽管 Chainlink 已实现企业采用和收入增长，但其代币的交易价格仍大幅低于那些实用性更低、市场地位更小的项目。这一估值差距表明，随着市场认知到 Chainlink 的基本价值，存在显著的上涨潜力。
实施挑战与风险因素
尽管基本面积极，但仍有若干挑战可能影响 LINK 的价格轨迹。在 10 万亿美元预测实现之前，围绕审计标准、资产估值和监管合规存在多重障碍。特别是在美国的监管不确定性，可能会减缓机构采用速度。
技术与竞争风险：
与传统金融的整合时间线比预期更长。与传统金融基础设施的整合过程 notoriously 缓慢，可能需要数年时间才能实现合作的实际价值。这一较长的时间线可能会考验投资者耐心，尽管基本面强劲。
随着其他平台意识到代币化机会，竞争加剧。尽管 Chainlink 保持显著优势，但新进入者可能在特定细分市场或地区夺取份额。平台必须持续创新，以维持其技术领先地位。
市场波动是另一个需要考虑的因素。近期超过 10 万美元的巨鲸积累已攀升至数月高点，显示机构信心，但加密货币市场仍受更广泛情绪变化影响，可能会影响短期表现。
FAQ：Chainlink 投资分析
是什么让 Chainlink 在预言机领域独特？ Chainlink 以 67.77% 的市场份额主导预言机服务，已促成超过 8.8 万亿美元的交易价值。其全面平台通过单一供应商提供数据、跨链连接、合规和企业集成。
LINK 储备如何影响代币经济？ 储备使用企业收入和链上费用积累 LINK，形成买压而非传统卖压。已积累超过 100 万美元的 LINK，并计划多年内不提款。
CCIP 在 Chainlink 的增长中扮演什么角色？ CCIP 实现了安全的跨链资产转移，解决了随着金融多链化而出现的关键需求。Swift 等主要机构使用 CCIP 将传统银行基础设施与区块链网络连接起来。
为什么分析师预测 LINK 价格为 32 美元？ 技术分析显示上涨动能强劲，移动平均线和机构采用形成了基本需求。基于企业合作伙伴关系和 RWA 市场增长，预测到 2025 年底价格在 27-32 美元之间。
投资者应考虑哪些风险？ 监管不确定性、传统金融整合时间较长以及竞争压力是主要风险。代币化市场的增长取决于克服合规和技术挑战。
代币化的机会有多大？ Chainlink 预测到 2030 年代币化资产市场将达到 10 万亿美元，机构调查显示 97% 的投资者认为代币化将革新资产管理。
哪些主要机构使用 Chainlink？ Swift、摩根大通、瑞银资产管理、澳新银行、富兰克林邓普顿和 DTCC 是关键合作伙伴。这些机构使用 Chainlink 进行生产级代币化和跨链结算应用。
Chainlink 与竞争对手相比如何？ Chainlink 提供唯一的全面代币化资产平台，而竞争对手专注于单一解决方案。这种定位创造了显著的竞争优势和进入壁垒。
关键要点
- 基础设施垄断： Chainlink 以 67.77% 的市场份额主导预言机服务，并与全球最大的金融机构建立合作伙伴关系，在企业区块链采用中形成显著的竞争护城河。
- 收入转型： LINK 储备通过将企业收入转化为程序化 LINK 购买，从根本上改变了代币经济，消除了历史性的卖压，同时建立了持续需求。
- 代币化领导力： 定位为预计 10 万亿美元代币化资产市场的基础设施支柱，提供涵盖数据、跨链连接和企业集成的全面解决方案。
- 价格上涨潜力： 分析师预测到 2025 年底达到 32 美元，长期预测到 2030 年超过 98 美元，由企业采用和不断扩大的 RWA 市场机会驱动，尽管当前相对基本面被低估。
Chainlink 从 DeFi 价格预言机提供商转型为机构代币化的基础设施标准，代表了加密货币最具吸引力的价值主张之一。尽管监管挑战和整合时间线带来短期不确定性，但平台全面的技术堆栈和企业合作伙伴关系，使其有望从传统金融的数字化转型中捕获显著价值。
Owen
