6月18日，美国参议院正式通过《GENIUS法案》，标志着美国稳定币监管立法迈出实质性一步，也是整个加密行业迈入监管轨道的一大步。稳定币、比特币等主流加密资产也成为上市公司的资产配置之一，据Arkham Intelligence，截止至目前，已有131家美股上市公司持有比特币，合计持仓超420,000 BTC。
与此同时，美国SEC也逐步对DeFi市场释放政策的友好性。6月9日，SEC新主席公开新政“DeFi不应因形式受限，应重视其合规潜力”，引发市场对DeFi与合规的热议。在此背景下，RWA、DeFi和稳定币作为最有潜力的赛道，获得资本、开发者和政策多方聚焦。
Juchain作为新兴链上生态系统，紧随趋势，不仅推动链上原生DeFi协议的发展，也探索链上信用与RWA资产基础设施构建。本报告将围绕其生态三大重点项目APRO Oracle、JuFinance、Labubu Fans进行解析，挖掘其在新合规框架下的投资机会。
1.APRO Oracle
项目概述：
APRO Oracle 是专为大型语言模型（LLMs）与 AI Agents 构建的下一代预言机网络，致力于解决传统 AI 模型在链上应用中的三个核心问题：数据滞后、信息幻觉与内容不可验证。随着 GPT 等模型普及，AI 系统在金融、治理、游戏等高风险场景中越来越依赖实时数据，但大多数 AI 模型仅训练到 2024 年、缺乏链上验证机制，极易误判 DeFi APY 或市场事件，引发系统性风险。APRO 提出Oracle 3.0概念，旨在打破 AI 与 Web3 间的数据孤岛，成为可信 AI 的数据底座。
APRO Oracle在2024年完成了300 万美元的种子轮融资，投资方含顶级机构Polychain 和 Franklin Templeton等。早期，APRO Oracle重点在于扩展在比特币生态中。近期不断拓展到多链，比如BNB Chain、JuChain等，APRO Oracle也获得了CZ的关注。目前，APRO Oracle原生代币还未发行。
主要亮点：
- Oracle 3.0 定位：APRO 采用面向AI 多智能体系统的 Oracle 3.0 架构，区别于传统通用型预言机，它专注支持链上智能体调度（AI Scheduler）、金融模型验证、BTC Layer2 数据同步等实时决策场景，是专为智能 AI 与数据驱动金融打造的专属型 Oracle 网络。
- 多链支持：APRO 拥有领先的多链适配能力，已覆盖比特币生态（BitVM、Bitlayer）、Solana VM（SVM）、EVM 系列链（如 Juchain、Polygon）及 zkLink 等聚合 Rollup，成为连接 AI 与 DeFi 应用的重要底层基础设施。
- 强大融资背景：项目在早期便获得 Polychain Capital 与 FTDA US 联合投资，且由 Franklin Templeton 所属基金担任战略顾问，构建了强大的资本与机构合作网络。这一背景为其与金融机构、数据商及基础设施方的深度合作打下了坚实基础。
运营数据：
- 链上部署链数：26条主网，含BNBChain、Juchain、Bitlayer、Polygon、zkLink等。
- 总调用量：AI Oracle 总调用次数已超40万次，日均调用次数216，包含房产估值、信用评分、BTC 价格喂价等。
- 集成项目数：超196个生态合作伙伴，包括 Lorenzo、zkLink Aggregated Rollup、Bitlayer Labs等。
投资逻辑：
APRO 所处赛道具有明确的结构性红利：一方面，AI Agents 市场正处于爆发初期，预计到 2035 年其市场规模将突破 1000 亿美元，链上 Agent 将成为 Web3 用户入口与应用主导形态；另一方面，大模型幻觉问题愈加严重，链上可验证数据作为防幻觉中枢将成为必备设施。APRO 将Oracle 和AI Agent以及区块链验证整合为可直接商用的服务层，是当前赛道中唯一具备技术闭环与落地能力的项目，具备极强的 ToB 变现与长期网络效应。
从资本与生态绑定角度看，APRO 已获得 Polychain Capital 与 Franklin Templeton 的投资支持，同时与 BNB Chain、JuChain等已达成深度生态协同，作为 ATTPs 的数据层具有协议绑定优势。未来有望在多链 Agent 模块中成为标准调用组件，进而形成跨协议、跨平台、跨链的基础数据网络，成为可信 AI时代的基础设施首选。
2.JuFinance
项目概述：
JuFinance 是由JuCoin团队孵化的 Web3 原生信用金融协议，旨在通过链上行为数据构建用户信用评分体系，为用户解锁差异化 DeFi 权益和资产增长路径。其核心产品包含 JuScroll 信用评分系统、信用驱动型 DeFi 产品（借贷、支付、质押）、去中心化身份系统（DID），以用户主权数据为核心，构建从数据采集 、信用建模、资产赋能的闭环生态。
JuFinance 致力于重新定义链上金融，摒弃炒作噱头，专注于构建基于贡献的价值机制。项目通过融合AI和DeFi等，推动从 Web2 到 Web3 的金融升级。JuFinance 通过贡献驱动的代币铸造机制，实现用户行为直接转换为金融资产，形成健康且可持续的链上经济体系。
同时，JuFinance 与 JUF Pay 合作，推出链上支付解决方案，支持 100% 返现，商家能够即时获得收益。每笔支付不仅是消费行为，更能触发奖励和资产增值，致力打造面向未来的金融体验！
主要亮点：
- $$JU 代币挖矿支持：平台基于用户贡献行为挖矿产出$$JU 代币，激励用户参与和生态建设，增强代币经济韧性。
- AI × DeFi 融合创新：利用人工智能赋能链上金融服务，实现智能信用评估与个性化奖励分配。
- 贡献驱动的代币铸造：用户的链上行为直接转化为代币奖励，限制代币供应并锁定提款，保障代币价值稳定。
- JUF Pay 链上支付：支付即返利，用户获得 100% $JUF 回馈，商户实时收法币，无惧币价波动！
项目进度：
截止至目前，JuFinance 已完成从概念到产品初步落地的过渡，围绕链上信用评分和 DeFi服务打造出完整的金融原语组合。其核心组件包括 JuScroll 信用评分系统、基于链上行为的 DID 身份体系、信用驱动的支付和奖励机制等，强调“用行为铸造信用、用信用兑换价值”的金融学，已形成用户、开发者与商家的多方参与闭环。
同时，JuFinance 与 JUF Pay 联合推出链上支付解决方案，实现每笔支出即刻返现并激活信用增长，开启了“支出即资产增值”的新模式。目前逐步开放支持$JU的Staking、空投任务等模块，吸引生态用户参与并积累信用资产，为 Web3 世界构建基础金融通行证。
目前JuFinance 产品正在内测阶段，内测设有邀请机制，参与的用户可获得空投、等级和奖励的三重福利。越早注册的用户，位置越前，分红越多！
投资逻辑：
JuFinance 通过贡献驱动的代币铸造机制和创新链上支付返现方案，成功构建了一个用户粘性强、活跃度高的金融生态体系。该机制有效抑制投机炒作风险，维护$JU代币的长期稳定价值。支付返现不仅激励用户消费，也提升了用户留存率与活跃度，形成了良性循环的生态闭环。
依托 AI 技术赋能的信用评分和资产管理，JuFinance 提升了风控能力与个性化服务水平，增强平台竞争优势。未来，JuFinance 有望引领链上金融从简单资产投机向基于行为贡献的价值创造转型，具备较高的成长潜力。
3.Labubu Fans
项目概述：
Labubu Fans是部署在 Solana 生态上的高热度 Meme 项目，围绕亚洲潮玩顶流 IP “Labubu” 构建，以社区驱动、社交文化和 IP 模因为核心传播路径。虽然项目官方声明其与泡泡玛特无直接关联，但凭借 Labubu 在泛亚洲市场广泛的潮玩影响力，该项目自2024年10月上线以来即获得高度关注，尤其是在中国、日本、东南亚等年轻消费群体活跃地区。
$LABUBU 被定位为“粉丝 Meme Token”，通过打造 IP 周边、联名潮图、NFT 化角色授权等方式强化品牌形象，推动从二创文化到链上流通的闭环。目前已上线 Solana 主流 DEX 与多家中心化交易所含JuCoin等，并开始探索 NFT、链游和二创激励机制，逐步从“模因炒作”向“社区共创”的文化资产演化。
主要亮点：
- IP流量加持，天然共识入口：Labubu 作为亚洲潮玩顶流 IP，在中国、日本、东南亚拥有庞大用户基础，其形象深入人心。$LABUBU 项目借力非官方粉丝向定位，规避法律风险同时捕获二创红利，用户自发传播、制作周边等活动极为活跃，形成强大社交裂变效应。
- Meme + NFT + GameFi 多轨并行布局：Labubu Fans 正在构建包括 NFT 收藏品、链上潮玩 AR 道具以及轻量级 Meme GameFi 的生态内容，规划通过 Meme 入口吸引流量，再用互动工具沉淀用户黏性，实现流量向资产的持续转化。
- 社区强互动：$LABUBU 同时上线JuCoin等多家中心化交易平台，并获得官推背书，形成强势市场动能。社区运营节奏明确，以视觉创意、粉丝共创、周边竞猜等形式驱动社交传播，现已成为 Solana 上最活跃的 Meme 社区之一。
链上数据：
- 用户分布与交易活跃度：据 Solscan 数据，截止至目前，$LABUBU 持币地址约为 17,694 个，过去7 日日均活跃地址超 4,100 个。
- 交易总量与流通市值：超过 148,000 笔交易，过去 7 日 DEX 交易额达 约 3.6 百万美元。流通市值约为 2,176 万美元，24 小时成交量超 1,300 万美元。
- 持币分布与流动性健康度：$LABUBU 总发行量约为 9.9774 亿枚，前 50 大持有者占比约 18%，说明其持币相对分散，社区驱动力较强！
投资逻辑：
从投资角度来看，$LABUBU 属于强 Beta 型 Meme 项目，具备短期情绪博弈机会，但需警惕其背后 IP 热度的波动风险。近期，支撑该项目文化基础的实体 Labubu 潮玩价格在二级市场出现显著下跌，热门款回调幅度超过 40%，显示出 Labubu 实体 IP 热度正逐步降温，这对以“粉丝 Meme Token”为定位的 $LABUBU 构成一定影响。
短期内，项目仍有机会依靠社群创意、NFT 联动、交易所上新等节点激发反弹行情；但从中长期来看，其能否从模因投机演化为具备文化资产属性的项目，仍取决于团队是否能真正构建起 IP 授权、NFT 生态与链上互动闭环。若仅停留在热度炒作层面而实体与数字维度同时走弱，则币价可能面临持续回调压力。
总结：
目前加密行业整体正向合规和多链协同发展，JuChain紧跟趋势，打造了一个支持链上信用和RWA资产的开放生态。它通过模块化设计和多链兼容，实现了链上行为数据的有效利用，方便开发者和用户参与，应用场景丰富且灵活！
JuChain生态的布局高度契合合规、原生和创新三大核心方向。无论是其对链上行为价值化的深度探索，还是对链间数据和Web2场景的融合能力，JuChain都展现出超越单一赛道的生态整合优势！其模块化架构和多角色参与机制，为开发者、用户与机构提供了清晰的协作路径。正是在制度回暖与技术进化的交汇点，JuChain 凭借前瞻定位与生态粘性，必将成为下一个阶段合规 Web3 的重要承载平台！
Neason Oliver
