关键要点
- Kuru 正在 Monad 上开创一个完全链上的中央限价委托簿(CLOB)交易所,旨在弥合去中心化和中心化交易体验之间的差距。
- 优化的 EVM 合约使做市商能够以低且固定的 Gas 费用高效地下单和撤单,从而实现更紧的价差和更深的流动性。
- Kuru 的混合模式整合了 CLOB 和金库(类似 AMM 的流动性),使专业和被动流动性提供者都能参与,并支持广泛的资产。
- 该项目最近完成了由 Paradigm 领投的1160万美元A轮融资,显示出领先加密投资者的强烈信心,并将 Kuru 定位为 Monad 的核心流动性枢纽。
- 凭借 Monad 的高吞吐量和快速最终确定性,Kuru 将开启链上订单簿和民主化 DeFi 交易基础设施的新纪元。
本文探讨了 Kuru 如何重塑 DeFi 市场结构,以及其方法为何可能成为下一代链上交易的变革者。随着 DeFi 的不断发展,寻找高效且资本友好的交易基础设施使中央限价委托簿(CLOB)模型重新受到关注。基于 Monad 构建的 Kuru,是最具雄心的项目之一,致力于打造真正可媲美主流中心化交易所性能和用户体验的链上 CLOB。
Kuru 是什么?重新定义链上交易
Kuru 是一个针对 Monad 优化的完全链上订单簿交易所。Monad 是兼容 EVM 的 Layer-1,承诺快速最终确定性和高交易吞吐量。不同于传统自动化做市商(AMM),Kuru 采用中央限价委托簿(CLOB)架构,允许用户高效地下达和撤销限价单,做市商享受低且可预测的 Gas 费用。
Kuru 的使命是兼具去中心化金融(DeFi)的自我托管与可组合性优势,同时提供中心化交易所(CEX)用户熟悉的低滑点、深流动性和紧价差,旨在让链上订单簿对所有人都可行,而不仅仅是机构交易者。
为何选择订单簿?AMM 与 CLOB 的对比
AMM 在推动 DeFi 起步中发挥了关键作用,每日交易额数十亿美元。然而,即使采用集中流动性,AMM 在较大或波动性较大的交易中仍面临高滑点和资本效率低下的问题。
CLOB 通过让做市商在特定价格主动报价流动性,促进更高效的价格发现、更低滑点和更优交易执行。直到近期,技术瓶颈——区块时间慢和高 Gas 费,阻碍了 CLOB 在 EVM 链上的发展。
借助 Monad 预计的约 10,000 TPS 和 1 秒区块最终确定性,Kuru 克服了这些障碍,使做市商能够频繁且经济地更新报价。
Kuru 如何运作:简单与高效的故事
为简化概念,Kuru 团队用以下故事介绍 CLOB:
- KB 想买苹果。她走访多家商店(流动性提供者)比价,但过程耗时且低效。
- Molandak 想卖苹果,面临同样问题——商店多、价格多,但难以迅速获得最佳交易。
- Clobby 通过记录所有买卖报价(价格和数量)并排序,从最好到最差,让任何人都能瞬间找到最佳价格。
这个“书”就是中央限价委托簿。用户可以下达限价单(指定价格、数量和方向),按价格和时间优先。市价单会匹配最佳的限价单,交易快速透明。
创新金库:被动流动性,瞬时市场
订单簿通常依赖专业做市商提供流动性,新代币常面临流动性不足的问题。Kuru 金库 结合了类似 AMM 的流动性池与订单簿:
- 任何人都可将流动性存入金库,赚取交易手续费,无需主动管理。
- Kuru 的每个市场默认有一个金库,确保即使是新代币也能即时获得流动性。
- 金库使用 AMM 式曲线,将流动性分布在不同价格上,降低新项目聘请做市商的门槛。
该混合设计让流动性提供更民主化,提升整个平台的资本效率。
为 EVM 优化——依托 Monad 强大性能
链上 CLOB 要成功,必须依赖高性能区块链。目前多数 EVM 链速度慢且费用高。Monad 凭借近乎即时的最终确定性和低交易成本,打破这一局限,使 CLOB 不仅可行且实用。
Kuru 的合约设计追求低且恒定的 Gas 使用,尤其适合频繁下单和撤单,助力专业及散户做市商积极参与,无需担心高额费用。
Kuru Labs:构建 Monad 流动性枢纽
Kuru 得到了行业顶级投资者的强力支持。项目在 2024 年 7 月完成 200 万美元种子轮融资(由 Electric Capital 领投),2025 年 7 月完成 1160 万美元 A 轮融资(由 Paradigm 领投),参与方还包括 Brevan Howard Digital、CMS Holdings 及知名天使投资人。
这充分体现了业界对 Kuru 使命的信心:打造 Monad 及更广泛 EVM 生态的基础流动性层。路线图不仅涵盖 CLOB 交易所,还包括集成发现与交易终端、用户友好流动性提供和代币发射台,全部统一在 Monad 平台上。
为何重要:链上交易的未来
Kuru 不仅仅是另一个去中心化交易所(DEX),它代表了链上市场的新蓝图。通过桥接中心化交易所(CEX)与去中心化交易所(DEX)的优势,民主化流动性访问,Kuru 有望重塑专业和散户用户的 DeFi 体验。其混合 CLOB-AMM 模式,配合 Monad 的高性能,为未来链上订单簿协议树立了标杆。
随着主网发布临近,业界将密切关注 Kuru 与 Monad 是否能够兑现快速、公平、可组合的链上交易承诺,推动下一波 DeFi 创新浪潮。