央行數字貨幣（CBDC）已從理論探討發展為現實應用，目前全球超過 130 個國家正在探索數字貨幣框架。各國推動 CBDC 的目標不同，但提升金融普惠、現代化支付系統，以及降低對現金的依賴是共同關注的焦點。
中國的 數字人民幣（e-CNY） 是最早進行 CBDC 研發的案例之一，自 2019 年開始測試，並已應用於交通系統與零售支付場景。同時，巴哈馬推出了「沙幣」（Sand Dollar），成為全球首個正式發行國家數字貨幣的國家，旨在提升偏遠地區的金融可及性。此外，歐洲國家如 瑞典 正在推動 電子克朗（e-Krona） 以應對現金使用率下降，而 歐洲中央銀行（ECB） 也在研究正式推出 數字歐元 的可能性。
CBDC 競賽中的領先國家
中國在 CBDC 的發展上仍然處於全球領先地位。數字人民幣（e-CNY） 已在多個主要城市與商業中心試行，並支持 無需網路 的移動支付交易。印度的數字盧比 於 2022 年推出，正測試離線交易功能，以確保在偏遠地區的可用性。
巴西的 Drex 計劃 預計於 2024 年底推出，目標是 促進金融數字化並維持銀行業的穩定性。同時，俄羅斯正在測試數字盧布，試圖在 因制裁而重塑金融體系 的過程中導入 CBDC。澳洲、韓國和日本也在 試驗計劃 中取得進展，專注於國內支付系統的應用。
隱私與安全考量
CBDC 不僅帶來便利，也引發對隱私與安全的廣泛討論。政府對交易的監管能力與數據可追溯性，使個人金融自主權成為關鍵議題。美國 對 CBDC 採取審慎態度，並提出 eCASH 法案，旨在開發支持 匿名與離線支付 的數字美元。
歐盟 正在開發 數字歐元，其核心目標是保護 個人數據，同時確保符合反洗錢法規。另一方面，尼日利亞的 eNaira 在採用過程中面臨挑戰，主要原因是對數據控制與可用性的擔憂。
機構與監管挑戰
CBDC 的推行需要 全面的監管協調。各國政府需在推動創新的同時，確保金融系統穩定，避免對傳統銀行業造成影響。以色列 選擇逐步推進，在全面推行 數字謝克爾 之前，進行廣泛的政策諮詢。
哈薩克斯坦與 黑山 則透過與 私營企業的戰略合作 來優化數字貨幣框架。此外，新加坡與香港 專注於 跨境 CBDC 試驗，致力於建立 跨不同司法管轄區的數字支付互操作性。
全球金融未來中的 CBDC
隨著各國持續優化 CBDC 戰略，數字貨幣可能會 重塑金融生態系統，降低對金融中介的依賴，並促進即時結算與簡化國際貿易。不同 CBDC 之間的 互操作性 可能是決定成功的關鍵，尤其是在 跨境交易 方面。
然而，目前仍存在使用者接受度、隱私問題以及擴展性的挑戰。全球 CBDC 競賽仍在持續發展，其未來可能在貨幣體系中扮演更加重要的角色。
全球互操作性與數字貨幣網絡
CBDC 在全球推行時面臨的關鍵挑戰之一是 跨境互操作性，確保不同國家的數字貨幣網絡能夠無縫協作。目前，一些國家正在積極開發 跨境 CBDC 框架，期望促進國際貿易、降低交易成本並提高匯款效率。
例如，由 國際清算銀行（BIS） 領導的 Project Dunbar，結合了澳洲、新加坡、馬來西亞與南非，致力於建立 共享 CBDC 結算基礎設施。同時，由中國、泰國、香港與阿聯酋參與的 mBridge 計劃，探索 基於分布式帳本技術的即時跨境結算。
CBDC 在金融普惠與貨幣政策中的作用
CBDC 在推動金融普惠方面發揮重要作用，特別是在傳統銀行業務較難普及的地區。尼日利亞與印度 正在探索 CBDC 的應用，使 未能接觸銀行服務的人群能夠使用數字金融，無需傳統銀行賬戶。
此外，數字貨幣或許能夠成為 更有效的貨幣政策工具，使央行能夠 精準調整刺激政策、即時監控經濟活動，並動態調整利率。然而，使用者採用率、技術基礎設施與數字素養仍是亟待解決的問題，各國政府需確保 可用性與易用性。
Shogun Lin
