以太坊與比特幣和其他加密貨幣一樣，遵循受宏觀經濟因素、技術進步和市場情緒影響的週期性模式。歷史上，以太坊經歷了明顯的價格週期，每個週期都包含快速升值階段和隨後的調整。分析人士識別出了自以太坊誕生以來的三個主要週期：第一個始於 2015年8月，第二個始於 2018年12月，第三個始於 2022年6月。這些週期有一個共同特點——以太坊通常在週期低點 30個月 後達到峰值，這意味著當前週期可能會在 2024年11月 迎來重要的價格高點。
推動以太坊價格週期的關鍵指標
幾個模型用於分析以太坊的價格走勢，包括 區塊補貼模型 和 梅耶倍數模型。區塊補貼模型將以太坊的市場價值與其生產成本進行比較，揭示出每個週期的回報率都在遞減。第一個週期峰值達到 熱力資本的64倍，第二個週期達到 32倍，而當前週期預計峰值為 16倍。與此同時，梅耶倍數模型追蹤以太坊價格與其 200日移動均線 的關係，顯示出過去的週期高點出現在以太坊價格超過 均線2.4倍 之時。這些指標表明，以太坊在達到下一個峰值前仍有增長空間。
以太坊與比特幣市場週期的關係
以太坊的價格週期通常與比特幣的走勢相關聯。在 2020-2021年週期 中，比特幣突破 20,000美元 的歷史高點後，以太坊價格上漲了 700%。分析人士預測，當前週期可能會出現類似模式，即以太坊會跟隨比特幣設定新的高點。歷史數據顯示，比特幣達到新峰值後，以太坊通常會在 七到八週 內跟進。這種關聯表明，以太坊在很大程度上依賴於更廣泛的市場趨勢和投資者情緒。
機構採用與ETF的作用
機構採用對以太坊的價格週期起著至關重要的作用。預計美國證券交易委員會（SEC）將批准現貨以太坊ETF，這可能會顯著影響以太坊的價格走勢。分析人士認為，ETF將增加流動性，吸引機構投資者，並增強以太坊的市場穩定性。類似於比特幣ETF的推出，以太坊的ETF可能會引發牛市，進一步加強其週期性增長模式。
巨鯨持倉與市場反轉
大型投資者，通常被稱為 巨鯨，在歷史上對以太坊的價格週期產生重大影響。最新數據顯示，45% 的以太坊供應由頂級地址持有，這表明投資者對以太坊未來增長充滿信心。巨鯨持倉通常發生在市場反轉之前，這意味著以太坊可能正處於另一個上漲階段的邊緣。過去的週期表明，巨鯨持倉增加時，以太坊的價格往往會飆升。
以太坊未來的價格潛力
根據歷史趨勢和當前市場指標，以太坊的價格在未來幾個月可能會達到新高。區塊補貼模型 預測潛在峰值為 11,433美元，而 梅耶倍數模型 預測可能達到 7,200美元。如果以太坊遵循先前週期模式，它可能會在快速增長後趨於穩定。投資者和分析人士持續監測這些模型，以預測以太坊的下一次主要價格變動。
市場情緒與外部影響
除了技術指標之外，以太坊的價格週期還受到監管政策、宏觀經濟狀況 和 技術升級 的影響。即將推出的 以太坊2.0升級，包括質押機制改進及擴展性解決方案，可能進一步推動以太坊價格上升。此外，全球經濟變化，例如利率調整和通脹趨勢，也在影響以太坊市場週期方面發揮重要作用。
Shogun Lin
