新加坡長期以來一直被認為是全球區塊鏈創新和加密貨幣採用的中心。然而，近期監管變化顯示出對數字資產服務，尤其是跨境業務的收緊態度。新加坡金融管理局（MAS）已設定2025年6月30日的最後期限，要求本地加密服務提供商停止向海外市場提供數字代幣（DT）服務。這一舉措符合 MAS 更廣泛的監管計畫，旨在加強金融監管，降低數字資產相關風險。
FSM 法案及其影響
該指令源於 MAS 對業界反饋的回應，涉及其在《2022年金融服務與市場法案》（FSM 法案）下提出的數字代幣服務提供商（DSTPs）監管框架。FSM 法案的目標是為加密企業制定更嚴格的合規措施，確保它們符合嚴格的反洗錢（AML）和消費者保護標準。未能在截止日期前註冊跨境許可的企業，將被要求關閉其海外業務，並且不會獲得過渡期。
行業反對與 MAS 的堅定立場
雖然 MAS 最初在2024年10月啟動許可框架的諮詢過程，但加密企業對短時間的合規要求表示擔憂。許多行業參與者請求寬限期或對正在申請許可的企業提供豁免。然而，MAS 拒絕了這些提議，理由是加密行業的金融犯罪和洗錢風險較高。MAS 強調，僅少數申請者會獲得批准，以確保監管嚴格性。
新加坡的加密貨幣監管框架
多年來，新加坡的加密貨幣監管政策經歷了重大演變。該國於2019年推出的《支付服務法》（PS 法案）為數字支付代幣（DPT）監管奠定了基礎，要求企業執行反洗錢（AML）和反恐資金（CFT）措施。截至2024年1月，MAS 已授權19 家加密貨幣服務提供商，其中包括 和 Coinhako 等重要平台。儘管監管體系較為開放，新加坡仍不承認加密貨幣為法定貨幣，並維持嚴格的金融監管措施。
消費者保護與市場穩定
MAS 進一步加強監管的目的是提高消費者保護和市場穩定性。該機構已出台措施以確保客戶資金安全，包括要求企業分離資產並將其存放於法定信託帳戶。此外，MAS 禁止加密企業提供保證金交易、融資及交易激勵措施，以遏制零售投資者的投機交易行為。這些政策反映了新加坡致力於建立一個安全透明的數字資產市場。
新加坡加密貨幣的未來
儘管監管環境趨嚴，新加坡仍然是全球加密貨幣領域的重要參與者。該國仍然吸引區塊鏈初創企業和機構投資者，2023年加密貨幣融資總額達到6.27億美元，涉及88 筆交易。MAS 的最新指令可能會限制跨境業務，但同時也鞏固了新加坡作為受監管、合規的數字資產市場的聲譽。展望未來，加密企業需適應不斷變化的監管框架，在確保合規的同時駕馭全球市場的複雜性。
結論：平衡創新與監管
新加坡最新的加密貨幣法規強調了在促進創新和確保金融安全之間的微妙平衡。2025年6月30日的最後期限對加密企業構成挑戰，但也表明 MAS 對構建穩健監管體系的承諾。透過實施更嚴格的合規措施，新加坡希望降低金融犯罪風險，同時仍然保持全球區塊鏈技術的領先地位。
儘管監管環境趨嚴，新加坡仍然吸引機構投資者和區塊鏈初創公司，鞏固了其受監管但富有前瞻性的加密貨幣中心地位。隨著行業適應這些新政策，企業需要在不斷變化的合規要求中尋找創新解決方案，以符合 MAS 對安全、透明數字資產生態系統的願景。最終，新加坡的監管模式將成為其他司法管轄區在監管與技術發展之間尋求平衡的參考標準。
Shogun Lin
