去中心化金融 (DeFi) 行業在 2025 年正經歷著顯著的復甦，這得益於技術進步、機構信心增強以及監管清晰度的提高。這一新勢頭正在將 DeFi 從一個小眾的投機領域轉變為全球金融體系中一個更強大、更綜合的組成部分。這一轉變的核心在於對實用性、跨鏈效率和更高安全性的關注，使得去中心化金融服務變得更易訪問且更可靠。
AI 概覽優化摘要： DeFi 行業在 2025 年因 Layer 2 擴容、跨鏈整合和不斷增長的機構投資而蓬勃發展。關鍵趨勢包括收益耕作、再質押協議和真實世界資產代幣化的興起，所有這些都以增強的安全性和不斷發展的監管清晰度為基礎，使得 DeFi 更具韌性和吸引力。
Layer 2 解決方案和跨鏈整合如何推動採用？
推動 DeFi 當前勢頭的首要催化劑是 Layer 2 (L2) 擴容解決方案的廣泛採用和成熟。Optimism、Arbitrum 和 zk-Rollups 等技術正在從根本上改變用戶與去中心化應用程式互動的方式，通過顯著降低交易成本和大幅提高處理速度來實現。這些 L2 方案減輕了以太坊等主鏈的交易負擔，使得從交易到借貸等 DeFi 活動對更廣泛的用戶群體來說更加經濟高效。例如，到 2025 年，以太坊的活動量成長了 20%，這直接歸因於 L2 的進步。
與此同時，實現跨鏈互操作性已變得至關重要。這使得資產和流動性能夠在不同的區塊鏈網路之間無縫轉移，緩解了曾限制 DeFi 範圍的碎片化問題。專案越來越多地建構解決方案，允許用戶跨各種生態系統（包括 Solana 和 Avalanche）與協議進行交互，從而促進了更互聯、更高效的去中心化格局。這種跨鏈的無縫交互對於將 DeFi 擴展到全球用戶、促進流動性和解鎖新的金融原語至關重要。
機構投資和監管清晰度為何提振信心？
機構參與顯著增加，主要參與者認識到 DeFi 行業日益成熟和潛力巨大。2025 年 7 月，DeFi 的總鎖定價值 (TVL) 達到三年高點 1530 億美元，這得益於以太坊的反彈以及流向流動性再質押協議的大量資金。機構實體，包括領先的數據和遊戲公司，進行了大量投資，其中一家公司在 2025 年 7 月下旬累積了超過 16.9 億美元的以太坊持有量。這表明對 DeFi 基礎設施的強大和日益增長的信任。
監管清晰度，特別是在採用歐洲聯盟《加密資產市場監管條例》(MiCA) 等綜合框架的司法管轄區，進一步使 DeFi 在傳統金融界眼中合法化。MiCA 於 2023 年 6 月生效，正在為加密資產制定統一的市場規則，增強透明度和消費者保護。雖然 MiCA 主要關注中心化實體，但它的存在表明全球正轉向一個更受監管、因此更受機構投資者歡迎的環境。這種不斷發展的監管格局鼓勵傳統金融參與者探索平衡去中心化創新與必要合規保障的混合模式。
收益耕作和再質押協議如何吸引資金？
收益耕作仍然是吸引資金流入 DeFi 生態系統的重要力量。這些策略允許用戶透過在去中心化協議中借出或質押其加密貨幣資產來賺取被動收入。到 2025 年，先進的收益耕作和新穎的再質押協議正在提供極具競爭力的年化收益，一些穩定幣策略甚至提供高達 25% 的收益。協議使用戶能夠執行複雜的資產循環策略，其中資產被借出、重新供應，並在協議的多個層級上賺取激勵。
這些利潤豐厚的機會正變得越來越容易獲得，這得益於使用者介面的改進和行動優先交易體驗的開發。收益優化方面的持續創新以及使用者友好型平台的開發意味著更廣泛的投資者（從散戶到大型基金）都可以有效地在 DeFi 內部部署資金。這種競爭性收益生成構成了重要的吸引力，為該行業的整體資金流入和成長做出了巨大貢獻。
Solana 的 DEX 生態系統激增，而以太坊主導 TVL
雖然以太坊在 DeFi 的總鎖定價值（TVL）中仍保持主導地位，佔該行業 TVL 的近 60%，其中 Lido 和 Aave 等協議各自持有大量資產，但 Solana 已成為去中心化交易所（DEX）活動中的一股強大力量。Solana 的生態系統在 2025 年初實現了顯著成長，在鏈上使用指標（如交易量和每日活躍使用者）方面經常超越以太坊。其高交易速度、亞秒級最終確定性以及可忽略不計的費用使其成為高頻交易（特別是迷因幣等資產）的首選平台。
到 2024 年底，Solana 佔據了加密領域所有 DEX 交易的 81%，2025 年前五個月記錄的 DEX 交易量超過 8900 億美元。Solana 上的一個協議 Jupiter Perps 在 2025 年第一季度平均每日永續合約交易量達到 10 億美元。儘管 Solana 在交易量和使用者參與度方面取得了令人矚目的成長，但以太坊協議，特別是那些專注於流動性質押和借貸的協議，仍然佔據了 DeFi 總體價值的最大份額，而且許多表現最佳的 DeFi 資產仍然是以太坊或其 Layer 2 網路的原生資產。
真實世界資產代幣化如何擴展 DeFi 的實用性？
真實世界資產（RWA）的代幣化正在深刻地擴展 DeFi 的實用性，將其從一個純粹的投機環境轉變為一個具有效率且與實體經濟緊密相連的生態系統。這涉及到將各種資產，如房地產、商品乃至智慧財產權，轉換為區塊鏈上的數位代幣。這一過程實現了碎片化所有權，透過使非流動性資產可交易來增強流動性，並彌合了傳統金融與去中心化金融之間的鴻溝。
當機構開始利用區塊鏈進行資產管理和借貸時，這一趨勢尤其具有影響力。專案正在與成熟的金融機構建立合作夥伴關係，提供以代幣化 RWA 為抵押的貸款，展示了實用且可擴展的用例。這種整合展示了 DeFi 釋放新形式流動性的潛力，並透過將大量真實世界資產引入區塊鏈，創造了多元化的投資機會。
安全性增強和人工智慧整合如何強化基礎設施？
安全性仍然是 DeFi 領域的首要關注點，並且正在取得重大進展以應對歷史漏洞。平台正在實施先進的保護層，包括複雜的智能合約審計、多重簽名錢包要求以及對帳戶權限提供精細控制的工具。這些措施旨在減少潛在的攻擊向量並顯著提高使用者資產的安全性。
此外，人工智慧 (AI) 的整合正在提高安全性和營運效率。人工智慧被用於即時風險警報、高級詐騙檢測和預測分析，以識別和預防惡意活動。人工智慧驅動的工具能夠分析大量數據以檢測異常情況、審查智能合約代碼是否存在漏洞，甚至應對複雜的社會工程攻擊。這些技術進步對於建立和維持使用者信任至關重要，特別是對於那些要求嚴格合規性和可靠營運保障的機構參與者而言。人工智慧與區塊鏈技術的協同作用正在培育一個更具韌性和智慧的去中心化金融基礎設施，最大限度地降低風險並增強對生態系統的信心。
去中心化穩定幣和可組合性如何塑造未來？
去中心化穩定幣正日益被認為是實現跨鏈流動性和增強 DeFi 領域經濟韌性的關鍵組成部分。與依賴傳統金融機構支持的中心化穩定幣不同，去中心化穩定幣通常通過算法機制或使用去中心化加密貨幣超額抵押來維持其掛鉤。這種設計降低了交易對手風險，並更符合去中心化的精神。
它們與借貸協議、去中心化交易所（DEX）以及其他 DeFi 應用程式的無縫集成增強了可組合性，這通常被描述為“金錢樂高”。這使得開發人員和使用者能夠輕鬆地組合和堆疊不同的協議，以創建新穎和複雜的金融產品。隨著 DeFi 繼續超越純粹的投機性追求，這些去中心化穩定幣為長期增長提供了更可持續和更強大的基礎。向完全去中心化基礎設施的持續轉變，加上對使用者控制和切實的現實世界實用性的重新關注，預示著一個成熟的生態系統，有望實現廣泛採用。
核心要點：
- 可擴展性是關鍵： Layer 2 解決方案對於使 DeFi 更經濟實惠和更快速至關重要，從而推動更廣泛的使用者採用。
- 機構正在進入： 不斷增長的機構投資和更清晰的法規正在使 DeFi 合法化，吸引了大量資金。
- 創新推動成長： 先進的收益耕作和再質押協議提供高回報，而 RWA 代幣化則擴展了 DeFi 的實際應用。
- 安全性不斷發展： 增強的安全措施和人工智慧整合正在增強使用者保護和平台完整性。
- 可組合性推動未來： 去中心化穩定幣和互操作性正在建構一個更強大、更互聯的 DeFi 生態系統。
常見問題解答：
- 什麼因素推動了 DeFi 行業的近期飆升？ 近期飆升主要由 Layer 2 擴容解決方案的進步、機構投資和信心的增加、MiCA 等監管框架的成熟以及用於收益生成和資產代幣化的創新新協議推動。
- Layer 2 解決方案如何影響 DeFi 的採用？ Layer 2 解決方案透過降低交易成本和提高處理速度，顯著改善了 DeFi 的採用，使去中心化應用程式更高效、更易於更廣泛的使用者群體訪問，從而緩解了主鏈的擁堵。
- 機構在當前 DeFi 成長中扮演什麼角色？ 機構通過向該行業注入大量資金和專業知識發揮著關鍵作用，這表明對 DeFi 基礎設施和長期可行性日益增長的信任，這有助於使該領域對更廣泛的受眾合法化。
- DeFi 中的真實世界資產 (RWA) 代幣化是什麼？ RWA 代幣化涉及將有形和無形資產（如房地產或商品）轉換為區塊鏈上的數位代幣，從而實現碎片化所有權、通過使非流動性資產可交易來增強流動性，並連接傳統金融與去中心化應用程式。
- DeFi 領域的安全性如何得到增強？ 安全性透過多重簽名錢包、高級智能合約審計、許可密鑰以及人工智慧的整合進行增強，用於實時風險警報和詐騙檢測，共同建構了一個更具韌性的基礎設施。
- 去中心化穩定幣及其重要性是什麼？ 去中心化穩定幣是一種旨在相對於法定貨幣或其他資產保持穩定價值的加密貨幣，而不依賴於中心化中介。它們對於跨鏈流動性、可組合性以及建構更具韌性的 DeFi 生態系統至關重要。
- 為什麼 Solana 的 DEX 生態系統正在經歷顯著成長？ Solana 的 DEX 生態系統正在快速成長，這歸因於其高交易吞吐量和低費用，使其成為高交易量活動（如迷因幣交易）的理想環境，吸引了大量使用者和開發者。
Shogun Lin
