KAIO：機構級代幣化如何重塑鏈上資本市場的未來

隨著機構資本轉移到鏈上，一場悄然的革命正在進行中。這篇Crypto Deep Dives文章探討了KAIO（前身為Libre Capital）如何通過使機構資金具備可編程性、跨鏈互操作性和合規性，推動鏈上資本市場的演進。此次品牌重塑不僅是更名，更意味著RWA 2.0時代的到來，真實世界資產與DeFi最終融合。以下內容介紹了變化的內容、重要性以及KAIO如何定義資本市場的下一時代。

摘要：
KAIO是Libre Capital的品牌升級，致力於通過代幣化機構資金和建立重要合作關係，開創鏈上資本市場基礎設施。憑藉Laser Digital（野村控股）、Chainlink、LayerZero等支持，KAIO實現跨鏈、合規、可組合的金融產品。其RWA 2.0方案使傳統的收益資產原生化為DeFi，釋放出可編程策略和全球流動性，服務機構投資者。

為什麼Libre Capital更名為KAIO？發生了什麼變化？

KAIO是Libre Capital的進化，後者已對來自黑石（BlackRock）、Brevan Howard等大型機構投資者的超過2億美元資產進行代幣化。Libre最初將傳統基金映射到鏈上，允許合格投資者認購和跨鏈轉讓代幣化的基金頭寸。

此次品牌升級為KAIO不僅是表面變化：

• KAIO的新重點是構建可組合、DeFi原生的資本市場基礎設施。

• 機構資金現作為代幣發行，設計為可直接接入DeFi——借貸、借款、收益協議等。

• 平台的願景稱為“RWA 2.0”，旨在將受監管資產轉化為可跨鏈操作的可編程DeFi基礎構件，釋放新的流動性渠道。

首席營運官Olivier Dang總結道：

“RWA 2.0關注的是策略，而不僅僅是存儲。KAIO的目標是創建一個真實世界收益與加密收益相互增強的空間。”

KAIO如何實現機構級鏈上收益？

KAIO路線圖的核心支柱之一是與Laser Digital（野村控股旗下數字資產部門，獲迪拜VARA許可）的深度合作。他們共同推出了一個1億美元的比特幣收益基金——這是一款合規的機構級產品，連接傳統金融和DeFi。

• Laser Carry Fund（LCF）：

  • 市場中性策略，捕捉數字資產收益機會。

  • 由Laser Digital負責風險管理、合規和市場執行。

  • 原生部署於Sui和Avalanche，計劃擴展更多鏈。

該模式將機構收益產品鏈上化，合格投資者可通過穩定幣或法幣訪問，且與DeFi集成完全兼容。

權威來源： CoinDesk：野村Laser Digital與Libre代幣化1億美元BTC基金

跨鏈、全鏈與數據完整性：KAIO關鍵技術整合

1. LayerZero：

KAIO將利用LayerZero的全鏈消息標準，實現資產在120多個鏈上的移動與統一供應。這意味著流動性不被割裂，機構可以安全、即時、合規地部署或轉移基金代幣。

2. Chainlink：

Chainlink為KAIO的跨鏈互操作性提供CCIP、儲備證明和智能數據支持：

• KAIO上的基金代幣可代表由黑石、Laser Digital等管理的資產。

• Chainlink基礎設施提供鏈上淨值和儲備數據，支持DeFi協議基於驗證資產資訊構建。

3. 隱私與合規（RISC Zero）：

零知識技術保護機構投資者隱私，同時符合監管標準。允許鏈上訪問基金、合規認證和KYC，而不損害數據保護。

4. 網絡生態：

• Sui：鏈上基金訪問和透明頭寸查看。

• TON：首個代幣化Telegram債券基金（5億美元）。

• Avalanche：高效代幣化，支持可擴展DeFi應用。

• Polygon、Solana、Aptos、NEAR：跨鏈覆蓋與DeFi整合。

權威來源： The Block：Libre Capital整合Chainlink獲取RWA數據

KAIO的獨特之處？RWA 2.0的五大支柱

核心優勢與戰略應用場景

• 借貸與抵押：
  KAIO的代幣可作為DeFi抵押品，支持跨平台借貸、借款和收益聚合。

• 自動化風險管理：
  通過Chainlink提供的實時鏈上儲備/淨值數據，實現自動化和透明的風險控制。

• 合規的全球準入：
  合格投資者可通過鏈上入口認購或贖回，完全符合監管要求。

• 可編程收益：
  機構資產支持自動化策略、跨鏈套利和合成產品創建。

為何重要？鏈上資本市場的未來

代幣化資產的需求正在機構間快速增長，但監管和技術壁壘阻礙了主流採用。KAIO通過持牌基金管理、全鏈基礎設施、數據透明和可組合性，解決了這些痛點。

行業調研顯示：

• 超過75%的全球機構相信代幣化將改變資產管理（波士頓諮詢集團）。

• 2025年鏈上RWA規模已超過80億美元（DeFiLlama RWA儀表盤）。

KAIO定位為合規、互操作金融未來的骨幹，實現真實世界資產與數字資產收益融合。

常見問答：KAIO與鏈上資本市場

1. KAIO在RWA代幣化上的主要創新是什麼？
KAIO將機構資金轉化為可編程的DeFi構建模組，實現合規、跨鏈策略和鏈上流動性，面向合格投資者。

2. KAIO如何確保合規？
資金由持牌合作夥伴如Laser Digital管理，所有入駐和退出流程嚴格遵守KYC和當地法規。

3. KAIO的代幣化資金可以跨鏈使用嗎？
可以。LayerZero和Chainlink支持資產全鏈流動，覆蓋120多個區塊鏈，消除流動性孤島。

4. 哪些資產類型可通過KAIO代幣化？
支持貨幣市場基金、私募信貸、比特幣收益產品，甚至包括Telegram債券基金等企業債券。

5. 機構如何訪問KAIO產品？
通過鏈上入口，機構可用法幣或穩定幣認購和贖回代幣，流程順暢。

6. Chainlink在KAIO平台中扮演什麼角色？
Chainlink提供鏈上儲備證明和淨值數據，支持自動化DeFi策略並提升透明度。

7. 用戶隱私是否得到保護？
是的。KAIO採用零知識技術（如RISC Zero）提供保護隱私且合規的鏈上認證。

關鍵要點

• KAIO將Libre Capital品牌升級為可編程、合規的鏈上資本市場驅動力。

• 戰略合作夥伴包括Laser Digital、Chainlink、LayerZero、Sui、TON和Avalanche。

• 支持全鏈流動、DeFi可組合策略和真實世界收益鏈上化。

• 跨鏈數據完整性和隱私技術樹立了RWA行業新標準。

• KAIO的方案正在重新定義機構對DeFi的全球訪問方式。

結語

隨著監管日益明朗，代幣化資產逐漸進入主流，KAIO正確立其作為鏈上資本市場基礎的地位。該平台融合了傳統金融的嚴謹性和DeFi的可組合性，提供了一個合規、全鏈、可編程的機構資產未來。對於投資者、建設者和協議而言，KAIO是現實世界資產代幣化和資本市場演進的下一跳，解鎖了全球金融體系中的新機遇，包括收益、流動性和創新。