USD1 (USD1) 是什么：面向机构级的合规稳定币

3 6 月, 2025

USD1

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主要观点

USD1 是由 World Liberty Financial 于 2025 年 3 月推出的完全法币支持的稳定币，通过 BitGo 信托公司持有的短期政府国债和现金等价物储备，维持与美元的 1:1 锚定。
该项目通过特朗普家族旗下 DT Marks DeFi LLC 持有 60% 股权，拥有显著的政治关系，特朗普本人担任“首席加密倡导者”，其子女则担任 Web3 大使。
USD1 实现了惊人的增长，上市两个月内市值达 21.5 亿美元，成为历史上增长最快的稳定币，并跃居第五大稳定币位置。
该稳定币支持铸造和赎回零手续费，运行于以太坊和 BNB Chain 网络，拥有机构级托管和合规基础设施。
USD1 通过 MGX 向币安投资 20 亿美元，获得重要机构认可，创下迄今最大基于稳定币的机构结算规模。

World Liberty Financial 的 USD1 稳定币成为 2025 年最受关注的数字资产之一，将传统金融支持与尖端区块链技术相结合。USD1 于 2025 年 3 月推出，代表了一种以机构采用为优先，同时保持零售用户可访问性的稳定币新设计。由于与前总统特朗普及其家族的关联，项目获得了大量关注，特朗普家族通过其商业实体控制了项目的控股权。

近期发展推动了 USD1 在多个领域的采用。该稳定币已在主要交易所上市，并通过与 Lista DAO 的借贷服务和 StakeStone 的跨链流动性解决方案的整合，扩大了其 DeFi 影响力。这些合作提升了 USD1 超越简单价值存储的功能，用户可参与收益农场、借贷及其他去中心化金融活动。截至 2025 年 5 月 27 日，USD1 交易价格为 1.00 美元，流通供应量为 21.5 亿枚，市值为 21.5 亿美元。

什么是 USD1？

USD1 是一种法币支持的稳定币，设计用于通过全面的储备支持严格保持与美元的 1:1 兑换率。不同于依赖复杂机制维持锚定的算法稳定币，USD1 采用简单明了的方法，为每枚流通代币持有等值的高度流动且低风险资产。稳定币的储备完全由短期美国政府国债、美元存款及其他现金等价物构成，给予持有人对代币稳定性和赎回性的信心。

项目强调监管透明度和机构准备，通过保守的储备策略，避免了其他稳定币项目因复杂收益机制而产生的问题。USD1 定位为机构寻求数字资产敞口时更安全的选择，不牺牲安全性和合规性。这一策略符合美国日益完善的数字资产监管框架，特别是在相关立法逐步形成的背景下。

USD1 背后的团队

USD1 的领导团队融合了传统金融专长与区块链创新，由具备多元背景的关键人物领导，涵盖房地产、科技及数字资产领域。Zach Witkoff 是 World Liberty Financial 的联合创始人，其家族房地产投资背景以及其父亲 Steve Witkoff 担任特朗普中东特别特使的身份，为项目提供了重要的政治及商业网络，促进了快速增长和机构采用。

特朗普本人担任 World Liberty Financial 的“首席加密倡导者”，其子 Eric Trump 和 Donald Trump Jr. 担任平台的“Web3 大使”。Eric Trump 还担任控股公司 WLF Holdco LLC 的董事会经理，该公司负责监督稳定币的开发和运营。特朗普家族不仅在顾问层面参与，其商业实体 DT Marks DeFi LLC 持有项目 60% 的所有权。

USD1 的工作原理：技术解读

USD1 采用简单的铸造和赎回机制，优先考虑简洁性和安全性，避免复杂的收益生成策略。用户可通过向 BitGo 管理账户直接存入美元来铸造新的 USD1 代币，流程通常在正常工作时间内完成。赎回过程则相反，允许代币持有人以最短时间将 USD1 兑换成法币，通常在两个工作日内完成，确保用户的流动性。

稳定币的储备管理系统包含多层安全和透明机制，以维持用户信心。所有支持资产存放在由位于南达科他州的受监管实体 BitGo Trust Company 管理的隔离账户中，完全符合美国监管标准。储备资产接受定期第三方审计，并每季度发布报告以确认每枚代币均有 1:1 的储备支持。此外，USD1 还采用 Chainlink 的 Proof of Reserves 机制，提供实时链上储备余额验证，大幅降低交易对手风险。

跨链功能是 USD1 的一大技术优势，通过整合Chainlink的跨链互操作协议实现。该基础设施允许 USD1 在多个区块链网络间无缝操作，初期支持以太坊和 BNB Chain，未来计划扩展至更多协议。用户可在支持的区块链间自由转移代币，无需传统跨链桥的风险、包装要求或长时间等待，提升稳定币在跨境支付及 DeFi 活动中的实用性。

USD1 在更广泛生态中的现状

USD1 运营于快速扩展的稳定币领域，该领域已成为更广泛加密生态的重要基础设施。2025 年稳定币市场显著增长，美元支持的稳定币创历史新高，过去一年增长超过 46%。此增长反映了机构对数字资产的日益采用及美国政府通过稳定币推广维护美元主导地位的战略兴趣。美国财政部长 Scott Bessent 在首届白宫加密峰会上强调，利用稳定币保持美国作为主要储备货币的地位，为类似 USD1 的项目创造了有利监管环境。

在竞争激烈的稳定币市场中，USD1 尽管是近期推出，已快速确立其重要地位。项目以市值计跻身第五大稳定币，虽与 Tether 和 Circle 等成熟领导者存在差距，但两个月内突破 20 亿美元市值的迅速增长，创下稳定币历史上最快采用记录，主要受益于其政治关系和机构应用。

USD1 价格走势

USD1 自 2025 年 3 月推出以来保持极高的价格稳定性，稳定交易于 1.00 美元锚定价位，偏离极小。这种稳定性体现了项目全面储备支持策略的有效性，以及机构和零售用户对稳定币赎回机制的信心。与多数经历显著波动的加密资产不同，USD1 的价格表现展示了传统金融支持在数字资产框架内的成功实施。

随着市值扩张，交易量持续增长，截至 2025 年 5 月底，24 小时交易量超过 4 亿美元。交易量与市值比约为 18.69%，显示出强劲的交易活跃度和流动性。该指标反映出市场对 USD1 稳定机制的高度参与和信任，随着更多交易所上线和 DeFi 整合，稳定币有望持续增长。

USD1 当前数据及有趣统计

USD1 于推出两个月内市值达 21.5 亿美元，成为加密货币历史上增长最快的稳定币，并稳居全球第五大稳定币位置
稳定币保持约 4 亿美元的日交易量，交易量与市值比率达 18.69%，体现出良好的流动性和活跃的市场参与度
USD1 运行于多个区块链网络，包括以太坊和 BNB Chain，借助 Chainlink 跨链互操作协议支持 20 个不同网络的跨链功能
BitGo Trust Company 作为受监管托管机构，持有全部储备资产，包含短期美国政府国债、美元存款和现金等价物，并定期接受第三方审计
特朗普家族旗下商业实体 DT Marks DeFi LLC 控制 World Liberty Financial 60% 股权，并获得代币销售及运营净收入的 75%
USD1 通过 MGX 20 亿美元投资实现迄今最大规模的基于稳定币的机构交易，彰显显著的机构采用
稳定币铸造和赎回均免交易费，消除传统法币与数字资产转换过程中的摩擦成本

USD1 的未来展望

USD1 的未来发展密切关联美国加密领域的监管进展与机构采用趋势。拟议中的 GENIUS 法案有望建立全面的稳定币监管框架，可能惠及强调透明度和传统储备机制的合规项目如 USD1。业内专家认为，监管明晰将加速美元稳定币的机构采用，尤其是具备强合规框架和政治关系的项目。

稳定币扩展路线图包括新增区块链整合、强化 DeFi 合作及潜在的央行数字货币桥接功能。World Liberty Financial 计划扩大 USD1 在更多协议中的应用，并开发围绕稳定币生态的额外金融服务。项目的政治关系有助于其在日益重视稳定币作为美元全球主导地位工具的美国政府中，顺利应对监管要求和获得机构合作。成功关键在于维持合规并扩大基础设施以满足增长的机构需求。