Hyperion：重構 Aptos 生態流動性的核心引擎
2025 年 6 月，由 OKX Ventures 領投、Aptos Labs 等機構戰略投資的 Hyperion 協議，以 38% 的 TVL 占比（1.02 億美元）成為 Aptos 生態第一大流動性樞紐。該項目旨在解決鏈上交易的核心痛點：流動性分散於多個 DEX 導致高滑點（原生 AMM 滑點達 0.8-1.5%）、用戶操作繁瑣、做市收益不穩定。透過整合交易聚合引擎、集中流動性做市（CLMM）、動態流動性做市（DLMM）與金庫策略四層架構，Hyperion 實現「單點接入全鏈深度」，累計處理交易量超過 30 億美元，日均交易筆數突破 12 萬筆。
這篇 Token Insights 文章深入探討了 Hyperion 如何透過聚合交易與創新做市機制整合 Aptos 流動性，涵蓋技術架構、代幣經濟與生態價值。
技術架構：四層引擎驅動高效交易
Hyperion 的核心競爭力建立在 Aptos 的並行執行引擎 Block-STM 之上，結合四大技術創新：
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交易聚合層：跨接 LiquidSwap、Aries Market 等 7 大 DEX 流動性池，智慧路由為大額交易優化路徑，1 萬美元以上 Swap 滑點低於 0.15%。
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CLMM 機制：流動性提供者（LP）可在特定價格區間集中掛單，相較傳統 AMM 降低 70% 滑點，適應穩定幣與主流代幣交易對。
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DLMM 動態模型：基於波動率演算法自動調整做市區間，對沖無常損失風險，特別適用於 APT、xBTC 等波動資產。
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金庫策略（Vaults）：用戶質押代幣後由專業做市商管理 LP 倉位，免除手動調倉負擔，收益結構為 50% 手續費分成 + 30% $RION 激勵 + 20% 策略超額收益。
得益於 Aptos 底層優化，單筆交易延遲控制在 0.3 秒內，Gas 費低至 $0.001。開發者可透過 JuCoin 的 Aptos 生態指南了解整合方案。
代幣經濟與 TGE 進程
$RION 代幣是生態的價值中樞，承擔三大核心功能：
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治理投票權：決定手續費分配比例與新資產上線；
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協議激勵載體：30% 交易手續費以 $RION 形式獎勵 LP；
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Gas 費抵扣：持倉 ≥1,000 枚 $RION 可享 Gas 費五折優惠。
代幣生成事件（TGE）分階段釋放策略：
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2025 年 7 月 16 日：幣安錢包獨家啟動 Bonding Curve 認購（16:00–18:00 UTC+8），採用聯合曲線動態定價，早期參與者成本更低；
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2025 年 Q3：公募啟動與交易所上幣，初始流通包含 3% 社區空投與 25% 流動性激勵；
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長期鎖倉：團隊與投資者份額（20%）鎖定 12 個月，確保生態穩定。
生態合作與增長飛輪
Hyperion 的快速崛起依託頭部機構深度賦能：
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OKX Ventures：提供跨鏈橋接支持 BTC/USDT 等主流資產交易；
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Aptos Labs：深度整合原生資產（APT、tAPT 等）作為基礎交易對；
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Maelstrom（Arthur Hayes 家族辦公室）：為金庫注入機構級做市策略。
關鍵發展路徑包括：
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2025 年 Q3：上線 Launchpad 功能，首發 AI 專案 NaviAI 代幣發行；開放 $RION 質押（預估年化 12–18%）；
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2025 年 Q4：擴展至 Sui 網路，實現 Aptos-Sui 跨鏈 Swap。
流動性激勵計畫同步推進：xBTC/APT 池分配 12 萬枚 APT 獎勵，Bitget 錢包交易賽獎金池達 4 萬美元。
競爭格局與風險預警
在 Aptos 生態內，Hyperion 以 38% TVL 占比領先 LiquidSwap（29%）與 Aries Market（18%），但外部挑戰不容忽視：
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技術瓶頸：Block-STM 高併發下交易衝突率超過 5%，需優化回滾機制；
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跨鏈競爭：Solana 生態 Raydium V4 支持同類 CLMM + 聚合功能；
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監管風險：美國 SEC 可能將 $RION 視為證券，限制美區用戶訪問金庫。
當聚合交易消弭流動性割裂，當被動收益策略覆蓋無常損失，去中心化交易才能突破使用體驗天花板。Hyperion 的突圍不僅是技術勝利，更是對「高性能公鏈能否孕育垂直龍頭」的實踐驗證——其成敗將定義下一代 DEX 的競爭法則。
Neason Oliver
