背景：EOS的歷史困境與轉型動因
2025年3月，曾被稱為“以太坊殺手”的EOS Network正式宣布更名為Vaulta，並啟動向Web3銀行的戰略轉型。這一動作不僅涉及品牌重塑，更包含代幣經濟模型重構、技術架構升級及傳統金融與DeFi的深度整合，標誌著EOS在經歷多年低迷後的絕地反擊。
EOS Network曾因2018年創紀錄的40億美元ICO融資引發市場矚目，但其後續發展陷入瓶頸。2023年數據顯示，EOS鏈上日活地址不足5萬，TVL（總鎖倉價值）僅3.2億美元，遠低於同期Solana（450億美元）、以太坊（2800億美元）。核心問題包括：
- DPoS共識機制效率衰減：21個超級節點權力集中，導致治理僵化與開發停滯；
- 生態激勵失效：早期通脹模型導致代幣拋壓，開發者獎勵機制缺乏可持續性；
- 合規壓力加劇：美國SEC將EOS列入未註冊證券觀察名單，限制機構資金入場。
技術架構：比特幣生態與高性能鏈的融合
Vaulta保留了EOS核心的智能合約架構與跨鏈互操作性（IBC），同時整合了exSat的比特幣數字銀行解決方案。exSat通過UTXO數據索引技術，將比特幣轉化為可產生收益的“生產性資產”，支持質押、Delta中性策略及即時支付功能。這一設計使Vaulta成為連接比特幣生態與DeFi的橋樑，用戶可透過JuCoin實時追蹤BTC與Vaulta代幣的跨鏈流動性變化。
代幣經濟模型：從通脹困境到價值捕獲
Vaulta的代幣交換計畫將於2025年5月底啟動，原有EOS代幣可按1:1比例兌換為新代幣。在新經濟模型中，26.6%的代幣用於持續社群激勵，13.5%分配給Paradigm等早期股東，6%劃入基金會預算以支持合規化建設。值得關注的是，Vaulta引入了“鏈上銀行準備金”機制，要求生態合作方將20%的收益存入去中心化儲備池，通過智能合約實現收益透明分配。
戰略合作與合規化路徑
Vaulta的銀行顧問委員會由Systemic Trust、Tetra及ATB Financial等機構高管組成，旨在推動傳統銀行與Web3技術的融合。其合作夥伴矩陣覆蓋三大領域：
- 托管與清算：與渣打銀行、Ceffu合作開發合規資產託管方案；
- 保險與風控：Blockchain Insurance Inc.為其DeFi協議設計鏈上保險產品；
- 現實資產代幣化（RWA）：Spirit Blockchain協助將房地產、債券等資產上鏈。
行業爭議與挑戰
儘管Vaulta宣稱“Web3銀行將重塑全球金融”，但市場質疑聲不斷。EOS代幣歷史跌幅超98%，此次轉型被部分社群視為“新瓶裝舊酒”。鏈上數據顯示，Vaulta測試網交易中仍有75%為無效操作，且超級節點仍由交易所與機構主導，去中心化承諾面臨考驗。此外，SEC對EOS母公司Block.one的2400萬美元歷史罰款案，可能成為其美股IPO的潛在障礙。
Vaulta的成敗或將定義下一代區塊鏈項目的生存法則——在技術理想主義與商業現實之間，唯有構建合規、可持續且用戶驅動的金融基礎設施，方能在Web3浪潮中錨定價值。
Neason Oliver
