USD1 (USD1) 是什麼：面向機構級的合規穩定幣

3 6 月, 2025

USD1

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主要觀點

USD1 是由 World Liberty Financial 於 2025 年 3 月推出的完全法幣支持的穩定幣，透過 BitGo 信託公司持有的短期政府公債和現金等價物儲備，維持與美元的 1:1 錨定。
該項目透過特朗普家族旗下 DT Marks DeFi LLC 持有 60% 股權，擁有顯著的政治關係，特朗普本人擔任「首席加密倡導者」，其子女則擔任 Web3 大使。
USD1 實現了驚人的增長，上市兩個月內市值達 21.5 億美元，成為歷史上增長最快的穩定幣，並躍居第五大穩定幣位置。
該穩定幣支持鑄造和贖回零手續費，運行於以太坊和 BNB Chain 網絡，擁有機構級託管和合規基礎設施。
USD1 透過 MGX 向幣安投資 20 億美元，獲得重要機構認可，創下迄今最大基於穩定幣的機構結算規模。

World Liberty Financial 的 USD1 穩定幣成為 2025 年最受關注的數位資產之一，將傳統金融支持與尖端區塊鏈技術相結合。USD1 於 2025 年 3 月推出，代表了一種以機構採用為優先，同時保持零售用戶可存取性的穩定幣新設計。由於與前總統特朗普及其家族的關聯，項目獲得大量關注，特朗普家族透過其商業實體控制了項目的控股權。

近期發展推動了 USD1 在多個領域的採用。該穩定幣已在主要交易所上市，並透過與 Lista DAO 的借貸服務和 StakeStone 的跨鏈流動性解決方案的整合，擴大了其 DeFi 影響力。這些合作提升了 USD1 超越簡單價值儲存的功能，用戶可參與收益農場、借貸及其他去中心化金融活動。截至 2025 年 5 月 27 日，USD1 交易價格為 1.00 美元，流通供應量為 21.5 億枚，市值為 21.5 億美元。

什麼是 USD1？

USD1 是一種法幣支持的穩定幣，設計用於透過全面的儲備支持嚴格保持與美元的 1:1 匯率。不同於依賴複雜機制維持錨定的演算法穩定幣，USD1 採用簡單明瞭的方法，為每枚流通代幣持有等值的高度流動且低風險資產。穩定幣的儲備完全由短期美國政府公債、美元存款及其他現金等價物構成，給予持有人對代幣穩定性和贖回性的信心。

項目強調監管透明度和機構準備，透過保守的儲備策略，避免了其他穩定幣項目因複雜收益機制而產生的問題。USD1 定位為機構尋求數位資產曝險時更安全的選擇，不犧牲安全性和合規性。這一策略符合美國日益完善的數位資產監管框架，特別是在相關立法逐步形成的背景下。

USD1 背後的團隊

USD1 的領導團隊融合了傳統金融專長與區塊鏈創新，由具備多元背景的關鍵人物領導，涵蓋房地產、科技及數位資產領域。Zach Witkoff 是 World Liberty Financial 的聯合創辦人，其家族房地產投資背景以及其父親 Steve Witkoff 擔任特朗普中東特使的身份，為項目提供了重要的政治及商業網絡，促進了快速增長和機構採用。

特朗普本人擔任 World Liberty Financial 的「首席加密倡導者」，其子 Eric Trump 和 Donald Trump Jr. 擔任平台的「Web3 大使」。Eric Trump 還擔任控股公司 WLF Holdco LLC 的董事會經理，該公司負責監督穩定幣的開發和運營。特朗普家族不僅在顧問層面參與，其商業實體 DT Marks DeFi LLC 持有項目 60% 的所有權。

USD1 的工作原理：技術解讀

USD1 採用簡單的鑄造和贖回機制，優先考慮簡潔性和安全性，避免複雜的收益生成策略。用戶可透過向 BitGo 管理帳戶直接存入美元來鑄造新的 USD1 代幣，流程通常在正常工作時間內完成。贖回過程則相反，允許代幣持有人以最短時間將 USD1 兌換成法幣，通常在兩個工作日內完成，確保用戶的流動性。

穩定幣的儲備管理系統包含多層安全和透明機制，以維持用戶信心。所有支持資產存放在由位於南達科他州的受監管實體 BitGo Trust Company 管理的隔離帳戶中，完全符合美國監管標準。儲備資產接受定期第三方審計，並每季度發布報告以確認每枚代幣均有 1:1 的儲備支持。此外，USD1 還採用 Chainlink 的 Proof of Reserves 機制，提供即時鏈上儲備餘額驗證，大幅降低交易對手風險。

跨鏈功能是 USD1 的一大技術優勢，透過整合Chainlink的跨鏈互操作協議實現。該基礎設施允許 USD1 在多個區塊鏈網絡間無縫操作，初期支援以太坊和 BNB Chain，未來計畫擴展至更多協議。用戶可在支援的區塊鏈間自由轉移代幣，無需傳統跨鏈橋的風險、包裝要求或長時間等待，提升穩定幣在跨境支付及 DeFi 活動中的實用性。

USD1 在更廣泛生態中的現狀

USD1 運營於快速擴展的穩定幣領域，該領域已成為更廣泛加密生態的重要基礎設施。2025 年穩定幣市場顯著增長，美元支持的穩定幣創歷史新高，過去一年增長超過 46%。此增長反映了機構對數位資產的日益採用及美國政府透過穩定幣推廣維護美元主導地位的戰略興趣。美國財政部長 Scott Bessent 在首屆白宮加密峰會上強調，利用穩定幣保持美國作為主要儲備貨幣的地位，為類似 USD1 的項目創造了有利監管環境。

在競爭激烈的穩定幣市場中，USD1 儘管是近期推出，已快速確立其重要地位。項目以市值計躋身第五大穩定幣，雖與 Tether 和 Circle 等成熟領導者存在差距，但兩個月內突破 20 億美元市值的迅速增長，創下穩定幣歷史上最快採用紀錄，主要受益於其政治關係和機構應用。

USD1 價格走勢

USD1 自 2025 年 3 月推出以來保持極高的價格穩定性，穩定交易於 1.00 美元錨定價位，偏離極小。這種穩定性體現了項目全面儲備支持策略的有效性，以及機構和零售用戶對穩定幣贖回機制的信心。與多數經歷顯著波動的加密資產不同，USD1 的價格表現展示了傳統金融支持在數位資產框架內的成功實施。

隨著市值擴張，交易量持續增長，截至 2025 年 5 月底，24 小時交易量超過 4 億美元。交易量與市值比約為 18.69%，顯示出強勁的交易活躍度和流動性。該指標反映出市場對 USD1 穩定機制的高度參與和信任，隨著更多交易所上線和 DeFi 整合，穩定幣有望持續增長。

USD1 當前數據及有趣統計

USD1 於推出兩個月內市值達 21.5 億美元，成為加密貨幣歷史上增長最快的穩定幣，並穩居全球第五大穩定幣位置
穩定幣保持約 4 億美元的日交易量，交易量與市值比率達 18.69%，體現出良好的流動性和活躍的市場參與度
USD1 運行於多個區塊鏈網絡，包括以太坊和 BNB Chain，借助 Chainlink 跨鏈互操作協議支援 20 個不同網絡的跨鏈功能
BitGo Trust Company 作為受監管託管機構，持有全部儲備資產，包含短期美國政府公債、美元存款和現金等價物，並定期接受第三方審計
特朗普家族旗下商業實體 DT Marks DeFi LLC 控制 World Liberty Financial 60% 股權，並獲得代幣銷售及運營淨收入的 75%
USD1 透過 MGX 20 億美元投資實現迄今最大規模的基於穩定幣的機構交易，彰顯顯著的機構採用
穩定幣鑄造和贖回均免交易費，消除傳統法幣與數位資產轉換過程中的摩擦成本

USD1 的未來展望

USD1 的未來發展密切關聯美國加密領域的監管進展與機構採用趨勢。擬議中的 GENIUS 法案有望建立全面的穩定幣監管框架，可能惠及強調透明度和傳統儲備機制的合規項目如 USD1。業界專家認為，監管明晰將加速美元穩定幣的機構採用，尤其是具備強合規框架和政治關係的項目。

穩定幣擴展路線圖包括新增區塊鏈整合、強化 DeFi 合作及潛在的央行數字貨幣橋接功能。World Liberty Financial 計劃擴大 USD1 在更多協議中的應用，並開發圍繞穩定幣生態的額外金融服務。項目的政治關係有助於其在日益重視穩定幣作為美元全球主導地位工具的美國政府中，順利應對監管要求和獲得機構合作。成功關鍵在於維持合規並擴大基礎設施以滿足增長的機構需求。